公司煤炭主要为1/3焦煤、焦煤和肥煤，属于稀缺的冶金煤资源，公司是中南地区最大的冶金煤生产企业。目前保有储量17亿吨左右，可采储量9.6亿吨，原煤核定产能2068万吨，设计入选原煤能力700万吨。公司近年来，通过与集团的多次资产置换和收购，将枯竭矿井剔除、核心主力矿井纳入，特别在2005年原煤产量突破2000万吨，同比增长达30.29％。

随着价格的上涨，公司毛利率和净利率水平也随之提升；2004－2005年主营业务收入分别同比增长53.79％和45.49％，净利润同比增长则分别高达195％和25％左右。募集资金项目主要围绕煤炭产能提高、设备和煤炭深加工，使保有储量增加至22亿吨，核定产能达到2440万吨左右。募集资金到位，2007年公司与集团的关联交易将大大减少，相对盈利空间有所恢复，但短期对公司产量、收入和利润增长的实质性贡献并不突出。集团及其附属公司承诺授予公司不可撤销的优先收购权，有随时根据业务经营发展需要，将集团极其附属公司的相关优质煤炭资产及业务全部纳入公司，使公司成为集团下属企业中唯一经营煤炭开采及洗选业务的主体。预计公司2006－2008年原煤产量将保持基本平稳的趋势，增幅较小。收入同比增长维持在10％左右的水平，净利润同比增长速度将回落至5％，2009年则增速回升至10％左右。通过相对估值法，公司上市后的合理价格在9.35－11.5元，建议初步询价区间为8.23－9.39元之间。

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