□本报记者 陈建军

    S武塑料(行情,论坛)今天公布的股权分置改革说明书显示,公司第一大股东以赠送资产方式换得持股数的增加。

    S武塑料(行情,论坛)的股改对价是公积金转增股份,以截至2006年6月30日的资本公积金和总股本为基础,向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东每10股转增5股股份,以资本公积金向控股股东武汉经开及非流通股股东工业联社每10股转增2.6股股份。若换算为送股方式,此对价安排相当于流通股股东每10股获送3.08股。

    S武塑料(行情,论坛)两个非流通股股东获得转增股份,这是其与其它公积金转增股本作为对价公司的不同之处。在其它用公积金转增股份作为对价的公司中,所有非流通股股东都获得转增股份,然后再将一定比例的转增股份赠送给流通股股东,作为向流通股股东获得的对价。武汉经开及工业联社之所以获得转增股份,是因为武汉经开将其持有的武汉神龙塑胶件制造有限公司赠送给了S武塑料(行情,论坛)。股改说明书没有说明武汉经开和工业联社的关系,相关公开资料也没有说明两者存在股权联系。

    从S武塑料(行情,论坛)执行对价前后持股比例变化中可以看出,赠送资产为武汉经开增加了持股比例。在执行对价之前,武汉经开的持股比例为22.7%,执行对价后变为22.72%。显然,武汉经开的持股比例非但没有减少,反而还有了小幅增加。虽然工业联社的持股比例仍然是8.71%,但相对其它法人股股东持股比例降低近7个百分点相比,等于变相增加了持股。

    截至2006年9月30日,武汉经开赠送给S武塑料(行情,论坛)的神龙塑胶总资产为4733.58万元,负债总额为949.92万元,净资产为3783.66万元。今年前9个月,主营业务收入为3080.99万元,净利润为240.75万元。赠送给S武塑料(行情,论坛)时,神龙塑胶是按3783.66万元评估值计算的。出现37.58%增值的原因有二：一是神龙塑胶件公司是神龙汽车公司的主要配套商之一；二是神龙塑胶件公司自身具有的整体获利能力。武汉经开另外承诺说,神龙塑胶2006年的税前利润不低于504万元,2007年的税前利润不低于524万元,2008年的税前利润不低于564万元。