本报记者 王军 北京报道

    在众多的新基金中,正在发行的泰达荷银首选企业基金引起了人们的注意,不仅因为其提出了投资首选企业这样一个新理念,更因为其主动的自我设限———每个行业只投资不超过3只股票。

    人们的问题恐怕随之而来：如果某个行业成为热点,只投资不超过3只股票,岂不是错失了在该板块获得高额回报的良机？多投几只,选中牛股的机会还大一些,只投不超过3只,选不对怎么办？

    面对上述疑问,泰达荷银首选企业拟任基金经理陈少平这样说道：“既然是首选企业就决定了数目不能太多,否则就名不副了。我们就是要优中选优,投资最优秀的上市公司,以长期获得远高于行业平均水平的超额回报。”

    至于行业机会的把握,陈少平表示会坚持“自上而下”的原则,对于景气度高、发展前景好的行业,会加大行业的配置,在只选不超过3只的纪律约束下,加大每只股票的持仓比例,同样可以把握住行业机会。当然,每个选定行业只选不超过3只股票,无疑对基金公司的选股能力提出了更高的要求。这无形中促使研究员及基金经理要更深入地研究上市公司、更精心地选择个股。经过这样选出来的股票,势必会具有更充分的投资依据。之所以设定这样的纪律,也是基于对公司研究实力的充分信任。

    而信心源于实力。旗下已有7只基金的泰达荷银近年取得了相当出色的业绩,在2004、2005年的熊市环境下,旗下运行满一年的基金全部实现正收益,在2003年6月30日至2006年6月30日之间,合丰系列三只基金三年年化收益率全部进入前十名。另外,旗下4只股票型基金有3只今年以来的总回报率处于同类基金的前1/3,这些与其研究实力显然是分不开的。