本报记者 王军

    理柏(Lipper)近日发布的《中国基金市场透视报告》显示,10月份QFII A股基金平均总回报达到4.90%,高于国内股票型基金的3.67%和进取型基金的2.34%。

九月份,QFII A股基金月度收益也略高于国内基金。报告认为,差距主要源于QFII A股基金更偏重于大盘蓝筹和价值股。

    理柏统计数据显示,10月份国内股票型、进取型、灵活型、平衡型基金净值分别上涨3.67%、2.34%、2.42%和1.95%,但与主要的股票指数相比,表现并不出众。同期上证指数和沪深300指数分别上涨4.88%和4.36%。同时,大盘蓝筹股的回暖使得该月指数基金涨幅放大,上证50ETF、易方达50、上证180ETF占据股票型基金净值涨幅前三位,增长均超过5%。这也是继9月份后国内主动型基金再次逊色于指数型基金。

    同样的,QFII A股基金中,指数型基金iShare新华富时A50中国基金以7.81%的月度总回报再度名列第一。名列第二的怡富中国先锋A股基金取得6.74%的总回报,连续两个月获得6%以上的回报。QFII基金的资产规模比上月小幅增加,达到24.55亿美元(未包含荷兰国际中国A股基金和新展银行中国优势A股基金)。

    报告指出,QFII基金最近两个月的良好表现,扭转了今年以来月度收益一直低于国内基金的劣势,大幅拉近了累积回报的差距。六个月累积总回报与国内进取混合型基金的差距已经从8月底的13.5个百分点缩小到10月底的2.54个百分点；与国内股票型基金的差距从8 月底的4.89个百分点缩小到2.15个百分点。

    相比QFII基金,国内基金从去年11 月以来的强势行情中,可谓占尽上风。月度收益一路连续领先,主动投资的策略取得了良好的效果。而近两个月随着股票市场的热点发生变化,两者的月度业绩对比也出现逆转。理柏认为,QFII基金后来居上也并非全无可能,两者的长期投资表现还有得一比。

    报告最后还提到,11月份股市将继续寻找低估值品种,机构投资者包括开放式基金越来越关注大盘蓝筹的投资机会。估值水平较低的大盘蓝筹延续近两个月强势的可能性较大,对指数的支持作用比较明显。基于这样的判断,理柏建议投资者增加风格稳健的基金品种,例如指数型基金。此外,理柏认为封闭式基金的折价率还有大幅缩减的空间,尽管短期获利盘回吐压力较大,但并不表示封闭式基金的行情已近尾声。