天相投顾 贾华为

    总体来看,今年三季度基金对化工行业的持仓呈增长趋势,基金尤其青睐业绩优异、成长前景好的化工材料类个股。

    截至三季度末,基金重仓持有的化工板块个股的总股数达到4亿股,较二季度的3.1亿股增加了28.97%；持有化工类股票数也从二季度的13只增至18只。

    分析基金增、减持的情况可以发现,基金普遍看好化工新材料类公司的发展前景。三季度,金发科技(行情,论坛)、烟台万华(行情,论坛)、盐湖钾肥(行情,论坛)、星新材料(行情,论坛)分别以34.29%、29.19%、24.89%、23.93%成为化工行业中基金持有比例最高的前四位。与二季度比较,除盐湖钾肥(行情,论坛)持股比例略有下调外,前两只持股比例基本保持不变,而星新材料(行情,论坛)的基金持股占流通股比例从二季度的8.76%增加到三季度的23.93%,增持幅度高达173%,说明基金公司积极看好这四只股票的持续盈利前景,特别是其中的三只化工材料类股票。

    所以,基金对化工股票的持股进一步集中到化工材料板块。其中,基金对金发科技(行情,论坛)、烟台万华(行情,论坛)、星新材料(行情,论坛)、新安股份(行情,论坛)、时代新材(行情,论坛)五只股票的持股数占该行业总持股数的比例由二季度的55.85%增加到三季度的59%,集中度进一步提高。对化工其它板块个股,则是周期性的持有,涉及面多但占比很小。

    此外,基金新增持的化工类股票数增加,其中新股尤受关注。三季度,基金公司增持了星新材料(行情,论坛)、新安股份(行情,论坛)、中化国际(行情,论坛)、柳化股份(行情,论坛)、江山化工(行情,论坛)、时代新材(行情,论坛)、澄星股份(行情,论坛)、三爱富(行情,论坛)、德美化工(行情,论坛)、黒猫股份10只股票,其中,后7只股票是新增持的股票。星新材料(行情,论坛)、新安股份(行情,论坛)、柳化股份(行情,论坛)、江山化工(行情,论坛)四只股票增持幅度较大,基金持有占流通股比例均在8%以上。江山化工(行情,论坛)、德美化工(行情,论坛)、黒猫股份为三季度上市的新股。

    受周期性因素影响较大、发展前景不明朗的公司成为减持的目标。三季度,基金公司减持了华鲁恒升(行情,论坛)、凯乐科技(行情,论坛)、浙江龙盛(行情,论坛)、渝三峡、沈阳化工(行情,论坛)、马龙产业(行情,论坛),其中,华鲁恒升(行情,论坛)减持幅度最大,达到33.23%。

    从市场表现来看,上述化工类基金重仓股三季度期间涨跌不一。基金大幅增持的星新材料(行情,论坛)、江山化工(行情,论坛)、金发科技(行情,论坛)分别以74.35%、60%、27.4%位居涨幅前三；德美化工(行情,论坛)、盐湖钾肥(行情,论坛)、浙江龙盛(行情,论坛)则分别以-18.36%、-10.98%、-7.66%位居跌幅前三。

    展望后市,我们依然看好化工新材料业的发展前景,维持对烟台万华(行情,论坛)、新安股份(行情,论坛)、星新材料(行情,论坛)、盐湖钾肥(行情,论坛)的“增持”评级。