银河证券基金研究中心 王群航

    产品简介

    发行时间：2006年11月6日到11月28日

    投资目标：集中投资于行业中的首选企业,分享中国经济的高速增长和自主创新,力争获取长期稳定的资本增值。

    投资理念：在市场竞争日益激烈的环境中,首选企业能够充分凭借其在行业中的优势地位,获得长期持续稳定的发展以及超过行业平均水平的超额利润。

    业绩比较基准：90%×新华富时A200指数收益率+10%×同业存款利率

    风险收益特征：该基金的投资目标和投资策略决定了其属于高风险的证券投资基金,预期收益和风险高于混合型、债券型和货币市场基金。

    收益分配政策：本基金收益每年最多分配六次,每次基金收益分配比例不低于可分配收益的50%。

    综合分析

    公司背景：根据中国银河证券基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计,泰达荷银基金管理公司的股票投资管理能力2004年度在23家基金公司中排名第3位,2005年度在33家基金公司中排名第7位,2006年上半年在45家基金公司中排名第11位。

    泰达荷银基金管理公司旗下现有基金7只(系列基金均单独计算),业绩排名多数居于市场前列。从三年期的长期绩效来看,原为系列基金中的3只基金均为五星级基金。

    新产品分析：管理股票型基金是泰达荷银的重要特色之一,且取得了较好的业绩。此基金的推出一方面说明了该公司持续看好股票市场的后市行情,另一方面表明了该公司有意将自身的特长进一步发扬光大。对于这只新基金我们可以从以下几方面来进行观察：

    在国内部分新基金较为忽视行业研究的背景下,此基金却明确强调行业研究,并且以行业研究为切入点展开投资管理工作。

    在已经确定的各行业或细分行业中,此基金将挑选出认为具有竞争优势和比较优势的企业,并集中持有。此基金对于首选企业评定标准是：在本行业中具有较大经营规模和较高市场占有率的企业；在本行业中具有技术领先优势、自有品牌的企业；在本行业中具有较强的盈利能力的企业。此基金将使用定量指标对股票进行初选,用定性指标对股票进行精选。在正常的市场环境下,从每个细分行业中精选出一只股票,在市场发生剧烈波动时,每个细分行业最多持有不超过三只股票。

    该公司为此基金配备了两名基金经理,温震宇先生具备8年证券从业经验、6年基金从业经验,2001年12月起至今,先后在泰达荷银研究部任行业研究员、研究部副总经理、基金经理,现任泰达荷银价值优化型周期类行业基金的基金经理,具有较好的投资业绩记录；陈少平女士2003年10月起就职于泰达荷银基金管理公司,历任研究员,泰达荷银行业精选基金经理助理,高级研究员；现任研究部副总经理。相信这两者的组合应该可以为投资者带来较好的收益预期。