《经济通专讯》花旗集团发表研究报告表示,由于恒安国际(1044)生产更多低端厕所用纸,及受纸浆成本上涨影响,估计恒安下半年纸巾业务毛利率将减少2﹒5个百分点,令整体毛利率跌1﹒4个百分点。 该行指,恒安第三季度的销售额已较首两季的平均数值低,加上旗下女性卫生用品业务中,高端产品所占份额仅由上半年的79﹒8%,微增至9月底的80﹒5%;故花旗相信,恒安未来的销售增长空间有限,因此将其投资评级由「买入」,调低至「沽售」,目标价维持18元不变。 花旗又预计,倘恒安于5月发行的可换股债券获全数兑换成7840万股新股,将摊薄每股盈利7%。(vy) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |