系列数据表明,近期金融股的大涨是QFII和基金等主流机构集中加仓的结果。而金融股的大涨使得市场分化严重的"二八现象",这是融资融券和股指期货的潜在必然结果,同时强化了蓝筹股的价值发现功能,导致中海发展(行情,论坛)(600026)这种价值低估型蓝筹股的"洼地效应",进而引来机构哄抢。

三季报显示,QFII和基金三季度合计买入超过5000万股中海发展(行情,论坛)(600026)！如此集中抢筹的现象,极为罕见,对应的是其筹码快速集中,其人均持股由二季度的19962股,飙升至40624股,筹码如此快速集中,说明机构抢筹的同时,也势必会带来股价的飙升。

    中海发展(行情,论坛)(600026):公司是我国以油运、煤运为核心业务的最大的航运公司。目前公司拥有全国第二位船舶载重吨位、全国第一的沿海货客吞吐量,占有70%的沿海原油运输与几乎一半份额的沿海煤炭运输量。在全流通视野下,大股东与上市公司利益与共,同时大股东充分利用上市公司融资平台,使一些优质资产的效用得到更好的发挥,这就是当前市场流行的整体上市与定向增发的背景。中海发展(行情,论坛)的大股东实力雄厚,作为经营资本密集型的船运行业,规模经济优势突出,因此大股东资产注入规模扩张的潜在可能性大增。公司大股东中国海运集团是中央直接管理的国有骨干企业之一,是一家跨行业,跨地区,跨所有制和跨国经营的特大型航运企业。拥有由集装箱运输,油运,货运,特种货运输,客运等五大专业船公司组成的主营船队,拥有各类船舶近440余艘,近1500万载重吨,年货运量超过2.7亿吨。在实力雄厚的大股东扶持下,公司积极通过订造新船优化运力,提高盈利能力。

    强强联手 持续发展动力充沛

    公司与中国石化(行情,论坛)、中石油、宝钢集团等大客户强强联手,签定了长期包运合同,这保障了公司业绩的稳定。中海发展(行情,论坛)10月28日与广州中船龙穴造船有限公司签约,订造四艘30.8万载重吨VLCC(英文Very Large Crude Oil Carrier的缩写,指超大型油轮),总造价约4.6亿美元。四艘VLCC预计分别在2009年10月、12月以及2010年3月、6月交付。 今年7月,中海发展(行情,论坛)与中国石化(行情,论坛)签署长达10年的中国进口原油长期运输协议。在协议有效期内,在中国石化(行情,论坛)进口石油运输量增长和中海发展(行情,论坛)运力发展均允许的情况下,中海发展(行情,论坛)每增加一艘VLCC,中国石化(行情,论坛)相应增加合同量100至200万吨。因此,中海发展(行情,论坛)的此次造船计划将有助于其从中国石化(行情,论坛)手中拿到更多合同量。

    随着该公司业务规模的扩大,运输能力也将不断提高。截至今年6月30日,中海发展(行情,论坛)拥有油轮79艘,运力315万载重吨,拥有干散货轮92艘,运力307万载重吨。目前该公司计划发行20亿可转债,用于收购集团42艘干散货运船,届时其运力可提高至455万吨。其中沿海和国际运输业务分别占73％和27％,国际运输业务比重提高4个百分点。本次收购的42艘船舶,2005年及2006年上半年的营业利润分别为8.31亿元和5.05亿元,分别占中海发展(行情,论坛)同期营业利润的27％和21%。因此该项收购将可使公司的净利润在原来的基础上增加约20％。某权威机构根据中海发展(行情,论坛)的运力发展计划,预计公司07年的运力增速为31.6%(包括收购),08、09年分别增长12.5%和31.2%。因此公司未来的成长可期。在2010年之前,还计划扩充油轮船队至800万-850万载重吨,VLCC 10-12艘,同时扩充货轮船队至700万-750万载重吨的规模。

    新增利润点--抢占铁矿石运输市场

    作为国内最大的沿海原油和煤炭运输商,中海发展(行情,论坛)(600026)正在进行进一步的资产结构调整和经营结构调整。从2009年下半年起,中海发展(行情,论坛)将通过与首钢国际合作,开始进军中国进口铁矿石运输市场。此次中海发展(行情,论坛)与首钢国际签署的散装铁矿石包运合同期限为15年,自2009年下半年起,合同总量为3700万吨。合同航线为澳大利亚或巴西港口至中国港口,合同运价在基准运价基础上与油价联动。中海发展(行情,论坛)参与中国进口铁矿石运输市场,将会赢得巨大的发展空间。我国钢铁产能大幅扩张,铁矿石进口量高速增长。2005年我国进口铁矿石2.75亿吨,2006年预计达到3.4亿吨,全部使用船舶运输,并且绝大部分为国外船舶运输。他认为,公司进入这一领域的远期发展空间极大,铁矿石运输预计在未来可能成为中海发展(行情,论坛)的另外一个增长点。

    价值低估明显 洼地效应导致机构哄抢

    而在短期之内,中海发展(行情,论坛)仍将以油运和煤运为核心业务,整体业绩将保持稳步发展。今年1-9月,中海发展(行情,论坛)及其附属公司累计完成货运周转量1366.6亿吨海里,同比增长16.7%,实现运输收入71.8亿元,同比增长12.8%。其中,共完成油品运输周转量697.4亿吨海里,收入40.1亿元,同比分别增长19.4%和19.3%；完成煤炭运输周转量477.1亿吨海里,收入25.3亿元,同比分别增长5.7%和8.3%；完成其他干散货运量222.1亿吨海里,同比增长35.1%,实现收入6.5亿元。实现每股收益0.606元。

    三季度开始,机构的集中哄抢令人触目惊心,QFII日兴资产管理公司三季度狂吃1450万股,成为第一大流通股东。第二大流通股东南方稳健基金吃进了1155万股,也全是在三季度买的。QFII渣打银行名列第三,持有890万股,也是三季度进入的,前五大流通股东全是三季度新进入的,在三季度合计买入超过5000万股！如此集中抢筹的现象,极为罕见,对应的是其筹码集中速度,其人均持股由二季度的19962股,飙升至40624股,筹码如此快速集中,说明机构抢筹的同时,也势必会带来股价的狂飙。

    技术上看:在指数上涨,多数个股下跌的情况下,该股走出独立行情,始终沿20日线攀升,涨时放量,跌时缩量,周一在大盘和多数个股放量急挫中,该股出现明显缩量强势整理,并且出现阴十字星,周二该股又出现阳十字星,止跌信号明显。同时,该股连续两日站在20日线之上,时间周期和前面几次低点启动时都非常相似,根据时间周期,结合大盘环境和主力抢筹股的特征,该股在当前位置极可能出现加速上攻的走势,可重点关注。