人民币汇率连续四日创出新高,受益最大的地产、金融板块近日也是连续上涨,资金加速流入。在此背景下,我们认为,随着行情的深化,在万科等一线地产股活跃之后,二线地产股,尤其是部分业绩大增,基本面拥有亮点的低价低位品种有望得到炒作,短中线值得密切关注。

600393东华实业(行情,论坛):公司通过定向增发实现最终整体上市,达到做大做强地产的目标,未来成长相当可期。特别是2007年,按照公告看,公司届时可实现增加销售收入约25亿元,增加实现净利润44851万元,业绩达到近0.5元以上,对比现在仅3元多的股价,低估相当明显,后市随时有望走出连续拉升行情,建议投资者朋友们密切关注。

    定向增发实现整体上市 利润暴增

    根据公告,控股股东同意以比市场价格有较大折扣的评估价值注入东华实业(行情,论坛),为东华实业(行情,论坛)预留了较大的盈利空间。注入项目之广州天鹅湾(广船机械厂地块)项目。目前广州天鹅湾项目第一期约9万平方米建筑面积已完成结构封顶,正在进行设备安装和装修工程的施工。由于拥有难得的江景资源和户户望江的独特设计,预计天鹅湾项目销售均价在13000元/平方米以上。预计2007年可实现销售收入约11.7亿元,实现税前利润约3.8亿元。另外,注入的荔港南湾(南区)项目也是前景看好。荔港南湾(南区)位于广州市荔湾区南岸路以西,珠江以东,澳口涌以南,青年公园以北地块项目(荔港南湾南区)的开发权。荔港南湾南区项目总占地面积149537平方米(其中原煤场用地110869平方米,原冷冻厂用地38668平方米),将建成一个以中高档住宅为主,拥有完善配套设施的大型江畔住区,新建地上总建筑面积将达762,640平方米,园林绿地面积将达63,940平方米。

    根据初步测算,本次定向增发完成后,给本公司增加约13亿元的可销售产品,增加约70万平方米建筑面积的土地储备。特别是2007年可实现增加销售收入约25亿元,增加实现净利润44851万元,增加现金流入约20亿元。实现净资产增加550％左右,主营业务收入2007年全年增加450%左右,净利润2007年全年增加980%左右。东华实业(行情,论坛)以房地产开发为核心的业务结构得以确立,并且为快速发展奠定了基础。

    奥运题材 业绩转折点到来

    从公开资料看,“北京虹湾国际中心”是此次定向增发募资开发的项目之一,位于北京市朝阳区百子湾路,东至西大望路,南临百子湾路,西北侧临京秦铁路线。项目占地约3.6公顷,建筑高度100米,总建筑规模约20万平方米,其中地上16.2万平方米。据介绍,这里处于北京的CBD区域,准备建成写字楼并配备一家大型高档酒店,商业开发的前景可观。随着2008奥运的临近,其项目将只受益于奥运会的召开,潜在奥运题材较为实质。另外,我们看到,由于会计制度规定房地产项目只有在竣工并交付使用后才能结转让销售收入,公司控股的北京天鹅湾项目已经实现预售收入近10亿元,如果其中部分楼盘能按期竣工,东华实业(行情,论坛)年报将实现盈利。目前东华实业(行情,论坛)的北京项目、江门项目都属于利益输送的典型例子。由于北京项目在2005年只完成了经济适用房的开发,为东华实业(行情,论坛)贡献的利润很少,但2006年开始了中高档商品住宅的开发,目前预售情况非常好,在2006-2008年将为东华实业(行情,论坛)贡献非常可观的利润,此也将为公司业绩带来强劲支撑。

    超跌严重 报复性反攻随时到来

    二级市场上看,该股于9月11日放量涨停,并连续拉高建仓,主力凶悍异常。目前,其已调整7个交易周,调整时间已相当充分。空间上看,其调整幅度也近30%,超跌较为严重。本周二,该股盘中股价跌至9月11日放量涨停位置,随后被强力拉高,短线调整到位的爆发性行情已一触即发,建议密切关注。