海通证券最近的研究报告指出,锦江股份(600754)已形成稳健的酒店投资和酒店管理业务布局。目前公司酒店投资、酒店管理、餐饮服务三项业务分别占主营业务收入的55%、15%、13%,预计未来几年酒店管理业务将有较大的发展空间。
在酒店业方面,锦江国际酒店管理公司2006年三季度新签7家星级酒店管理项目,管理酒店家数达到94家,实现主营业务收入4893.7万元,同比增加25.8%。酒店投资业务方面,2006年三季度公司持股比例达到20%的4家高星级酒店平均出租率约为74.7%,同比基本持平;平均房价同比增长8.3%。另外,餐饮业务成为公司业绩的稳定器,其中上海肯德基有限公司第三季度新增门店4家,实现营业收入44816万元,同比增加16.5%。
海通证券预计公司2006年~2008年每股收益将分别达到0.37元、0.41元和0.48元,锦江股份合理股价区间为11.72元~12.30元,海通证券给予“买入”的投资评级。 |