本报记者 高改芳 上海报道

    知情人士透露,上海国际集团有限公司正在向上海金融办汇报参与浦发银行(行情,论坛)增发的情况,预计上海国际将出资19亿元认购浦发增发,以保证对浦发的绝对控股地位。

    金融业分析人士指出,按增发价格和募集资金60亿元来计算,此次浦发增发的股数应为4.39883亿股,扣除发行费用后募集资金净额为59.07亿元。

    若上海国际动用19亿元用于认购浦发增发的话,其持股比例将从目前的22.73％上升至23.64％。在浦发增发后上海国际仍将加强控股地位,而花旗在此次增发中暂时保持沉默,浦发增发后花旗持股比例将下降至3.78％。

    分析师指出,假定不考虑浦发的资产结构调整,计算附属资本时不考虑专项准备中超过银监会建议水平的超额拨备；则浦发增发后资本充足率为8.65％,核心资本充足率为5.72％,可维持未来2－3年平稳增长。浦发本次增发招股说明书的重大事项提示指出,花旗表示愿意不影响公司增发不超过7亿股的流通股股份。分析人士认为,这意味着花旗将不参与本次增发,其股权比例也将进一步稀释。根据协议,花旗可以通过定向增发将其在浦发的持股比例扩大到19.9％,这需待增发后再考虑,具体事项目前尚不确定。

    分析师根据模型预测,浦发年底每股净资产为5.5元,摊薄后每股净收益为0.77元；2006年ROE为13.92％,ROA为0.48％。由此可算出本次浦发增发价格的2006动态PB为2.48倍,在目前市场氛围下基本合理。