新兴铸管(000778)发布公告称,为充分发挥公司离心铸造工艺技术优势和攀长钢热挤压及冷加工无缝钢管工艺的技术优势,双方决定携手合作,共同开发和生产采用离心铸造管坯为坯料的高端无缝钢管产品。
离心浇铸法生产厚壁钢管技术的攻破是公司研发实力的进一步体现,但经过实地调查发现,从试验成功到规模化标准化排产可能还需要一段崎岖路要走。 先小规模建设和由长钢来加工管坯也暗示了公司在控制该项目的风险,从经营角度来看,公司上述两个举措是值得称赞的。引入麦可韦外资是公司维持并扩大出口市场的重要举措。另外公司将继续新建和并购钢铁产能,达到钢铁500万吨的产能规模,另外公司有明显多元化经营倾向,如并购重机和意图进入供水行业,这将给本已是估值混乱的新兴铸管带来更大的估值难题。
广发证券分析师周德昕预计公司第四季度产品销售收入结算将好于第三季度,初步预测06年全年EPS为0.42元。07年的利润增长主要来自于芜湖30万吨铸管项目的排产,预计07年每股收益为0.48元。参考国外铸管类企业的估值情况,给予公司12x的PE,按07年的盈利预测,则5.76元是公司的价值,给予推荐买入评级。 |