《经济通专讯》国泰君安发表研究报告表示,招商局国际(0144)宣布斥资16﹒34亿元向母公司收购妈湾港四个泊位40%股权、海星港口34%股权、一块西部港口的工业用地使用权、以及兴建连接公司属下港口的高架公路项目。 报告认为,收购有助发挥西部港口整合效益,有利中长期业务发展,整体收购价钱合理。但由于市场早已预料公司增持西部港口股权,加上目前公司估值较高,维持「中性」的投资评级,12个月目标价上调至23元,相当于明年预测市盈率18倍。 报告认为,若未来公司希望进一步增持其他西部港口股权,公司将需要从独立第三方或现代货箱公司收购,收购难度增大。报告又认为,未来深圳地区港口竞争相对北部地区激烈,运费上调及吞吐量增长速度将较慢,故仍建议投资者趁公司短线股价上升减持套利,换码至天津港(行情,论坛)发展(3382)及中远太平洋(1199)。(jo)作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |