13只股票基金同时首发的局面可谓热热闹闹,而热闹的背后,记者发现,不同公司的新产品、不同渠道的基金新品、不同时段的新基金,首发状况呈现很大差异。

    可以肯定,自今年5月广发策略优选首发184亿份以来,业界基本判断基金发行进入了一个牛市周期。

半年来,市场又新增了股票基金约30只,综观这些基金的发行,大致有四个明显的新特征：业绩与品牌成为成功第一因素,投资者日益向品牌绩优公司集中；规模中等的第二梯队出现分化,业绩稳健者渐被市场认可,而表现不佳者有边缘化危险；大银行仍具销售优势；“回头客”现象明显,客户忠诚度提高。

    业绩品牌塑造强者恒强

    南方绩优成长基金两天就发售了124亿,之前易方达策略成长贰号也是两天即达募集目标,不能不说明业绩持续稳健的品牌公司的影响力。有业内人士称,投资者对基金产品有了很多选择后,开始对基金新品的所属公司、基金经理与产品特色等十分挑剔,而一批品牌公司多年的业绩深入人心,与销售渠道也合作密切,自然销售得好。

    据统计,今年首发基金规模超70亿份的,都是绩优大公司,包括南方、易方达、广发等。银华基金今年连续发行两只规模较大基金,已经跻身第一梯队。几家银行系基金首发成绩也不错,这与其良好的出身背景不无关系。

    第二梯队分化

    对于50多家基金公司而言,除了规模处于前列的约10家公司外,还有十来家规模偏小的公司,处于中间层的大约有30家公司。从今年这些公司的新发产品来看,彼此之间分化明显。如景顺长城、泰达荷银、上投摩根等公司抓住机遇,首发规模都很理想。一向业绩稳健而总规模不大的诺安基金,这次新发的诺安价值预计达到60亿份左右。这些公司在管理规模整体排名中不断前进。

    而记者了解到,另外一些成立较早,由于业绩表现、股东变更等各方面原因,今年首发基金规模并不理想,有的十多亿份,有的甚至不超过10亿份。比起同在一个梯队的其他公司,由于新发境遇的不同,一下子拉开了份额与市场品牌差距。可以预见,年底在总份额方面,第二梯队公司的差距会非常大。

    大银行凸显销售优势

    据统计,今年新发过百亿的基金全部产生在工商银行(行情,论坛),也就是说广发策略优选、易方达价值精选、南方绩优成长的主代销行都是工商银行(行情,论坛)。显然,这与工行广泛的网点与客户基础紧密相关。

    据不完全统计,一向具有销售优势的工、农、中、建、交五大银行仍然是基金销售的最强势渠道。尤其是在城市网点与城市客户数量上处于领先的工商银行(行情,论坛),今年代销的基金数量与基金份额仍名列第一。如南方绩优成长本次首发,有效认购客户高达28万户,户均约4万多元,这与南方大多数基金托管在工商银行(行情,论坛),在工行中广泛的客户基础密不可分。

    “回头客”增多

    开餐馆成功与否,关键要有回头客。基金销售也一样,一家具良好口碑的公司或产品,才会有回头客。据记者了解到,今年这一轮基金热销的背后,许多公司是老客户认购新产品。

    据了解,南方绩优成长基金首发的28万户中,南方的老客户占了四成。南方有关人士称,南方现有一百多万客户群,这次有相当多的南方避险客户、南方稳健客户等认购了新基金,这些客户有的是多次认购南方旗下新基金。

    其实,从广发基金、长城基金、诺安基金等公司反馈的信息也表明,今年新发产品时,回头客明显增多。有基金专家称,随着基金业发展,客户会锁定自己熟悉的基金,就像人们习惯于在一家银行存取款。