定向发行股票11127.7万股,募集资金约8.9亿元,用于偿还银行贷款和补充流动资金

    福耀玻璃(行情,论坛)(600660)董事会日前通过决议,该公司拟向外国战略投资者———由Goldman Sachs Group,Inc(高盛)控制并管理的GS Capital Partners V Fund,L.P.或其附属公司定向发行股票11127.7万股,由此募集资金约8.9亿元,用于偿还银行贷款和补充福耀玻璃(行情,论坛)的流动资金。

    据悉,福耀玻璃(行情,论坛)此次非公开发行的股票面值为1元/股,发行价格最终协商确定为8元/股,该发行价格不低于此次福耀玻璃(行情,论坛)董事会决议公告前20个交易日股票均价的90％。而在锁定期上,外方投资者此次认购的福耀玻璃(行情,论坛)股票在非公开发行结束后的3年内不得转让。

    福耀 玻璃此次非公开发行所获资金中的80％即7.1亿元将被用于偿还银行贷款,其余20％即1.8亿元用于补充该公司的流动资金。福耀玻璃(行情,论坛)方面称,近年来该公司一直维持了较高的资产负债率：2003－2005年,福耀玻璃(行情,论坛)母公司的资产负债率分别为49.90％、61.17％和58.30％,合并报表的资产负债率分别为55.64％、65.36％和66.26％。虽然福耀玻璃(行情,论坛)方面一直在努力调整改善,但资产负债率仍然维持高位运行,这一资产负债率水平高于国内同行业的资产负债率水平。福耀玻璃(行情,论坛)管理层认为,长时间较高的资产负债率和较低的资产流动性会影响经营安全性,因此此次非公开发行能够适当降低负债率,提高经营安全性和资产流动性。

    另外,由于在银行的大额贷款较多,福耀玻璃(行情,论坛)需要支出大量的财务费用,特别在利率上升的时期,过多的银行贷款冲减了福耀玻璃(行情,论坛)的经营利润。数据显示,2003－2005年福耀玻璃(行情,论坛)的利息支出分别为0.5965亿元、1.01亿元和1.74亿元,呈现逐年增长的态势。而福耀玻璃(行情,论坛)近年来的快速发展,导致其流动资产年均增幅超过了30％,相应的也增加了对流动资金的需求。

    鉴于以上情况,福耀玻璃(行情,论坛)方面决定采用非公开发行的方式募集部分资金解决资产负债率过高和流动资金短缺的问题。预计非公开发行的方案实施后,福耀玻璃(行情,论坛)可减少银行贷款7.1亿元,使资产负债率降低到54％左右的水平,保持相对合理,并提升销售净利润。事实上,福耀玻璃(行情,论坛)方面测算,非公开发行方案实施后,考虑每年节省的财务费用和发行后模拟每股收益,此次非公开发行对福耀玻璃(行情,论坛)每股收益基本不产生影响。