陆家嘴(600663）目前土地储备极其优良。由于公司在陆家嘴地区尚存在巨大数量的土地储备，而陆家嘴区域物业升值的趋势是不容置疑，因此对公司的土地储备以及现在开发物业的价值进行重估具有极其重要的意义。

　　在土地供应明显趋紧以及人民币升值预期越来越强烈的背景下，拥有优质土地储备和持有优质商业地产项目的公司将成为最大的受益者。由于陆家嘴区域涉及到土地拆迁以及详细规划目前无法确定，因此很难准确估计公司的土地储备以及在建项目最终能为公司带来的效益，但根据目前收集到的资料，这些项目最保守将为公司带来每股10元以上的增值。考虑到土地一次转让的开发模式对公司贡献有限，公司目前正在大举进行出租物业建设，由于公司目前的财务状况非常良好，因此公司的这种转型是具有战略意义的。

　　招商证券分析师余志勇认为，商业地产板块的投资价值没有得到市场的充分认识，有望成为市场下一个热点，公司将有望成为商业地产股板块的龙头。合理目标价17.32元，上调投资评级至“ 强烈推荐-A”。风险提示：上海市政府目前对公司管理相关政策如果出现变化，可能会明显影响到公司最终效益。

(责任编辑：张雪琴)