江南重工（600072）目前的主营主体仍是钢结构业务，收入占比在60％以上，且直到明年这种状况仍不会改变。由于钢材价格波动较大，目前公司的钢结构业务大部分是带料加工，只收取管理费。由于公司背靠中船集团，造船业最近几年投资增速较快，公司钢结构业务订单较好。

从一个较长的时间来看，钢结构业务不是公司发展的重点，收入绝对金额可能逐年增加，但业务比重会逐渐下降。

　　近几年机械制造业务逐渐增加，龙门吊明年计划单列项目反映。船舶配件是公司未来发展的绝对主业。由于搬迁的经历和产能释放的过程，预计08年以后，船舶配件逐渐成为公司的主导产品，09年配件产能有望全部释放。公司早在上市之前就可以生产LNG/LPG船的金属制液体贮藏罐，中间几年没接订单出现断档，05年后订单快速增长。11月7日，公司长兴基地建设项目委托协议正式签订，标志着了公司的新基地建设即将正式开始。

　　渤海证券分析师高晓春预计，06-07年公司将实现EPS为0.04、0.07元，以1.8～2倍PB计算，合理股价5.05～5.60元。目前公司股价4.66元。中船集团整体上市可能带来的重组机会，特别是明年年底搬迁长兴基地后公司基本面将发生根本性变化，首次评级推荐，长期强烈推荐。