据传,上周,证监会对全国约70家保荐机构进行了一次集体“监管谈话提醒”。在总结成绩、列数不足之后,监管部门称,从现在起对保荐人不负责任的行为绝不姑息。岁末年初,要对整个保荐人队伍进行一场巡检和抽查。
目前存在的问题有:保荐机构及保荐代表人勤勉不足,没有按照尽职调查准则的要求开展工作;上报明显不符合规定条件的公司,材料粗制滥造;主承销商缺乏职业判断和定价能力,盲目迎合发行人,拟定高市盈率的发行方案;投资价值研究报告存在严重的质量问题,甚至是低级的技术问题;对初步询价对象的资格审查不符合要求;主承销商没有专门的部门、人员负责发行询价工作等等。
这次集体谈话,发生在现在这样一个时点,除了总结经验、指明方向之外,更多的是传递对保荐机构的监管信息。会上监管部门某负责人表示,这些问题有的已相当严重,之所以没有使用谈话、提醒、上网公示的方式,是考虑到新的发行审核规则刚刚建立,需要一个熟悉的过程。“但是,在这次会议之后,将会对这些问题逐一梳理。一旦再发现,严惩不贷。”
在分析员看来,此次管理层显然是对保荐人和保荐机构的一次“大赦”,此前保荐人和保荐机构所犯的错误在这种看似严厉的表态中全部注销,不再追究,不知道这样的决定是否真能够引起保荐机构和保荐人的重视。其实在分析员看来,最好的办法还是“杀一儆百”,有了一个处罚尺度才能够对他人形成威慑力,而目前这种做法,看似严厉,实则让违规者长舒了一口气。当然,管理层或许有管理层的难度,上面的有些考虑也不无道理,但希望真正的监管能够在后面到位。 |