BBVA指出,此次投资是西班牙的公司有史以来对中国公司的最大一笔投资。 张大伟 制图

    中信银行引进境外战略投资者的工作昨天尘埃落定。

此前的预测毫无悬念,出价最高的西班牙第二大银行———西班牙对外银行(BBVA)以9.89亿欧元,最终获取了中信银行5％、及中信国际金融公司15％的股权。中信银行上市步伐由此加快,将于明年初分别在香港H股和国内A股上市。

    昨天,BBVA在其网站发布了入股中信银行和中信国金的公告。公告称,BBVA将斥资9.89亿欧元,分别入股中信集团旗下公司中信银行及中信国金。其中,将以5.01亿欧元的代价获得中信银行5％的股权,同时,BBVA有权利选择获取另外4.9%,最高持股比例可以达到9.9％。另外,BBVA还将以4.88亿欧元获得中信国金15%的股权。而在入股中信银行后,BBVA将派出一名高管进入中信银行管理层,同时也将向中信国金派驻两位高管。

    自7月19日,中信国金签署了入股中信银行的协议,成为持有其19.9％股份的股东后,中信银行上市前引进境外战略投资者的步伐开始加快。

    陈小宪对战略投资者的选择提出了苛刻的条件：“中信银行考虑战略投资者,主要看融资额及入股后能够给中信银行带来的实际帮助。”此后,日本Mizuho Group、法国巴黎银行、西班牙国家银行、通用金融和BBVA五家机构均向中信银行抛出了橄榄枝。但其中BBVA出价最高,报价接近中信银行市净率的3.2倍。

    BBVA的高层人士指出,这不仅是西班牙的公司有史以来对中国公司的最大一笔投资,同时也是BBVA在中国投资的第一家本土商业银行。

    上述人士称,入股中信银行及中信国金,是BBVA亚洲战略的一个重要组成部分。BBVA将通过与中信集团结成战略合作伙伴,在中国内地和香港市场上开展零售银行和公司银行的全面业务合作,同时,BBVA还表示要与中信国金在亚洲地区共同发展公司银行、投行及债券业务。而BBVA银行在拉丁美洲具有大规模的网点和业务,或许将给中信集团带来不同的业务合作,同时这也将令BBVA银行进入中国零售银行市场。

    BBVA是一家总部设立在西班牙马德里的国际性综合性商业银行,截至2005年底,总资产约3900亿欧元。在欧元区商业银行中,BBVA按市值排名为第八位。

    据了解,入股事宜还需得到中国有关监管部门的批准。

    据了解,中信银行可能采取增发的方式,完成本次战略投资者的引进。而战略投资者引进结束之后,中信银行将紧锣密鼓地开始筹备上市工作。花旗、汇丰、雷曼兄弟、中金和中信证券(行情,论坛)共5家券商已获得中信银行上市交易的承销资格。

    中信于今年5月初曾向国务院上报了股改方案,中信银行行长陈小宪此前曾公开表示说,将于明年年初先行在香港上市,然后再回归A股市场,而两地上市的时间差取决于监管层审批的时间。

    截至今年9月末,中信银行资产总量达68 95.2亿元,单季度增长数额为183.7亿元,比去年末增加11.84%。全行实现账面税前利润57.12亿元,单季度增长了20.37亿元。不良贷款余额为126.3亿元,不良率为2.79%,资本充足率为9.18%。

    最昂贵的交易背后

    □本报记者 苗燕

    BBVA入股中信银行的总额尽管不是最高,但其出价的市净率接近了3.2倍,从价格的角度上说,这是外资机构战略参股中国本土商业银行最昂贵的一笔交易。

    据统计,在国内A股上市银行中,平均市净率低于3倍,香港H股溢价明显,但同样也低于3倍。

    尽管1985年BBVA就开始在中国设立代表处,但在成立的21年来,BBVA大多是为西班牙企业在中国进行的项目提供融资支持,促进西班牙企业的国际化。而这次是BBVA首次入股中国的商业银行。

    BBVA之所以愿意出价如此之高,一方面是BBVA的整体战略布局需要,中国正成为BBVA整个亚洲战略布局的重要组成部分。从BBVA的公告中可以看出,它十分看好亚洲尤其是中国的经济成长性。正如BBVA自己说的那样,中国正保持着每年超过10％的增长速度。BBVA认为,与中国的银行进行合作,将会产生协同效应,使它的投资收益产生“1＋1>2”的效果。所以,除入股中信银行外,它还选择了入股中信国金15％的股权,以此进入香港市场。

    另外,这从一个侧面也说明了中国银行(行情,论坛)业通过近些年的改革,无论在资产质量、公司治理还是业务发展能力方面已经获得了境外投资机构的认可。外资机构看好中国银行(行情,论坛)业的整体发展前景。并且他们越来越愿意以战略投资者的身份进行长期投资,分享中国银行(行情,论坛)业的成长。高溢价参股中国银行(行情,论坛)业是对国内银行业改革的认同。

    虽然此次交易报出了外资战略入股中国内地银行业的高价,不过这次交易的对象,中信银行应该说是内地资质优良的股份制银行之一,应该说是一个优秀的银行。

    中信银行作为国内的第七大商业银行,在全国近20个省有近420个分支机构。在《亚洲银行家》今年推出的一项评选中,首次参评的中信银行获得“战略及执行卓越奖”,成为中国大陆唯一一家获得该评选活动单项奖的银行。