东泰证券研究部董事邓声兴：荐吸建设银行及理文造纸 建设银行（０９３９）：大市昨日（２２日）气势如虹，全日上升２４２点，当中以中资金融股表现较佳。建行进一步上升５％报收＄４﹒３７。事实上，建行现时的估值仍较同类型中资银行股估值为低。

由于建行盈利增长强劲、以及有较高的盈利能力，故应可支持其有较高的溢价。因此，集团近日股价持续向好。 展望未来，预料受惠于人行加息及改善贷款组合，建行净息差可由上半年的２﹒６７％，升至下半年的２﹒８％水平，明年则更有机会进一步升至２﹒９％水平。另外，集团如发行Ａ股则更可强化资本充足比率，有利进一步扩展业务。目标＄４﹒８０，止蚀于＄４﹒１０。（建议时股价：＄４﹒３７） 理文造纸（２３１４）：集团刚于昨日公布上半年业绩，纯利大幅上升３３％至４﹒１亿元水平。集团业绩造好，主要是受惠于产能于期内，由６条生产线的１２０万吨增加至７条生产线的１６５万吨水平。因此，集团包装总营业额由去年同期的１６﹒５亿元，上升３３％至２２亿元水平。展望未来，集团计划进一步增加生产能力至３８０万吨水平。 事实上，现时内地对包装纸的需求每年达２２００万吨而供应只有２０５０万吨，故仍供不应求。相信集团未来数年的复合盈利增长率可维持３０％以上。目标＄２４﹒００，止蚀于＄１８﹒００。（建议时股价：＄２０﹒５０） ※ 笔者无持有上述股份任何权益 敦沛证券董事潘铁珊：荐吸新世界(行情,论坛)中国及中行 新世界中国（０９１７）：主要于北京、上海、天津、广州、沈阳、武汉、贵阳、成都、长沙等城市从事房地产开发，故此面对单一城市的宏调风险较少，随着国内经济增长蓬勃，人均收入增加，以及人民币升值，均有助国内房地产市场稳步发展。同时集团拥有庞大的土地储备，足够未来１０年使用，而现时亦没有集资的计划及需要。目前，集团亦已展开两项大型项目，分别是位于上海世界博贸会场址旁，占地５０万平方米之上海新世花园及位于大连金融中心区，占地２０万平方米之大连新世界大厦，憧憬两项大型项目均位位优质地段及心脏地带，发展潜力充足。此外集团股价亦较其他国内房地产股落后，具潜质。建议＄４﹒７８买入，目标价＄５﹒５０，跌穿＄４﹒５０止蚀。（周三建议时股价＄４﹒８２） 中国银行(行情,论坛)（３９８８）：早前公布２００６年第３季度业绩，总资产及股东权益分别较２００５年底增加１１﹒２％及６４﹒７％，至５２７０６亿元及３７２９﹒８亿元人民币，业绩远超市场预期，此外集团将于１２月４日被纳入为恒生指数成份股，预期将继续受追捧，以及市帐率为多间中资银行中最低者，后市仍有上升空间。建议入货价＄３﹒８２，目标价＄４﹒５０，跌穿＄３﹒７０止蚀。（周三建议时股价：＄３﹒８０） ※ 笔者无持有上述股份任何权益

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