恒瑞医药(600276)总结在一审中败诉主要原因是因为公司认为自己胜诉的可能性很大,所以就缺乏与法官沟通。公司表示在二审中将加强沟通,争取在二审中胜诉。恒瑞在仿制药领域经营了多年,理解侵权所带来的风险,历史上开发新药的过程中一旦有被提醒可能侵权立即停止仿制。 但退一步讲,万一公司在二审中败诉,也不影响公司经营发展。
虽然仿制药的空间越来越小,但公司产品梯队已经安排到09年了。在未来的3-5年,公司仍旧能靠仿制药获得增长。未来三五年后,公司的创新药的销售将放量,公司在越来越规范的产业环境中将获得更长远的发展与增长。艾瑞昔布三期临床顺利,卡曲沙星二期临床已经进入总结阶段即将进入三期临床,另一创新药抗肿瘤药一期临床顺利。年底又有一创新药阿帕替尼进入临床,另一国外存在国内首创的PEG干扰素也将一起进入临床。
东方证券分析师李淑花预计,公司2006-2008年将实现每股收益为0.62元、0.79元和0.99元。给予公司股票买入的投资评级。年底将完成管理层激励方案。 |