中牧股份 基本面持续向好

　　 投资评级：买入

　　评级机构：中信证券

　　中牧股份（600195）昨日公告称，由于子公司南京梅里亚动物保健有限公司日前出现还款困难，公司为其到期未还的1175万元贷款及将于2006年年底到期的500万元贷款承担担保还款责任，公司对此将做预计负债的账务处理。

　　中信证券表示，该账务处理或将对公司2006年的业绩产生一定影响。

　　如果此项担保贷款能够尽快收回或获得延期，那么公司业绩将不会受到影响。南京梅里亚现金流情况较为紧张，但经营状况正在改善，未来偿还银行资金的可能性仍然较大。

　　中牧股份各项经营活动正常，基本面继续向好。中信证券维持此前对公司的盈利预测，预计公司2006年～2008年每股收益为0.35元、0.48元、0.6元，维持“买入”的投资评级，中牧股份目标股价为15元（昨日该股上涨3.15%，收报10.80元）。

　　广东榕泰 新项目获国家资金支持

　　投资评级：买入

　　评级机构：天相投资

　　广东榕泰（600589）昨日公告称，根据国家发改委有关文件，公司高性能绿色环保型IC封装用环氧塑封料日前被列入国家高技术产业化专项项目，国家补助资金额度450万元。

　　天相投资表示，公司多年来坚持走技术创新之路，3000吨/年高性能绿色环保型IC封装用环氧塑封料项目此次被列入了国家高新技术产业化项目。

　　据了解，目前公司已计划运用自有资金准备在2007年一季度上马该项目，预计将在2007年年底建成投产。该项目是公司在6万吨/年ML氨基复合材料项目后上马的又一高新技术项目，预计将成为公司2008年新的业绩增长点。建议投资者密切跟踪公司新项目的进展情况，天相投资维持对广东榕泰“买入”的投资评级。

　　东百集团 股权激励刺激股价上涨

　　投资评级：强烈推荐评级机构：平安证券东百集团（600693）昨日公布了股权激励方案，授予激励对象800万份股票期权，每份期权可在授权5年内行权，其中预留240万股给预留激励对象。

　　行权条件为2006年至2008年平均净资产收益率不低于7.7488%，且每年净利润增长高于30%。2006年至2008年可分别行权25%、30%、45%，行权价8.70元/股。受消息刺激，该股昨日以涨停报收，收盘价为9.57元。

　　平安证券表示，实施股权激励方案有助于将大股东、管理层和投资者的利益结合在一起。

　　根据目前经营情况和股权激励计划实施进度，平安证券调整了评级，预计东百集团2006年～2008年每股收益分别为0.34元、0.48元和0.62元。

　　即便考虑到公司区域性的特点给予一定的折扣，东百集团2007年业绩对应的合理股价也应在12元以上，股权激励制度的制定和实施有望成为公司股价上涨的催化剂，平安证券维持对该股“强烈推荐”的投资评级。

　　中信国安 股权转让对业绩影响有限

　　投资评级：增持

　　评级机构：东方证券

　　中信国安（000839）昨日公告称，公司审议通过了关于转让香河国安建设开发有限公司51%股权的议案，转让价为20258.85万元。在该股权转让后，公司仍持有香河建设44%的股权。

　　东方证券认为，本次转让是公司系列整合业务的一部分，包括前期的收购益阳有线网49%的股权，整合目的是让公司主业更集中于高科技业务（包括资源开发业务），有利于公司估值的提升。按2005年该子公司业绩测算，本次股权转让将减少公司每股收益0.02元，鉴于该公司建设项目大幅减少，业绩也大幅下滑，因此实际上对中信国安业绩的影响十分有限。预计中信国安今年业绩至少能达到0.43元/股，而2007年由于化工业务的大幅推进，每股业绩将达到0.88元，东方证券对该股维持“增持”的投资评级。

(责任编辑：吴飞)