投资评级：增持

　　评级机构：东方证券

　　华能国际（600011）昨日公告称，公司所属华能玉环电厂第一台容量为1000兆瓦的超超临界燃煤机组（1号机组）于11月28日通过168小时试运行。

至此，公司权益发电装机容量由25552兆瓦增加到26552兆瓦。

　　东方证券表示，此次投产的1000MW华能玉环电厂为我国最为先进的超超临界燃煤发电机组，供电煤耗设计值为286克/KWH，比全国平均水平低80克/KWH，燃煤成本优势明显。

　　东方证券认为，两次煤电联动的实施以及外延式增长方式，使得优势火电公司的业绩实现回升和增长，相应电力行业的市盈率水平应该有一定的提升。公司的合理估值区间在5.5～6.3元之间，给予增持的投资评级。