国电南自(600286)主要从事输配电线路保护、电力主设备保护、变电站综合自动化系统、电网调度自动化系统、发电厂自动化系统、铁路自动化控制系统以及环保系统等其他自动化产品的研发和生产。
在高端变电站自动化领域,公司先后承接多个500KV工程,承建的西安110kV少陵变是国内首个完全满足IEC61850标准的变电站自动化系统,与南瑞继保、国电南瑞在技术和市场占有率上形成鼎立之势。 1-9月,公司电网保护及自动化产品收入同比增长30%,预计全年增速仍有望达到30%。十一五期间,在国家加大电网投资力度的大背景下,依靠自身技术实力,公司电网保护及自动化产品收入的复合增长率将高达20%。总的来说,公司电网业务仍将保持良好增长态势,传统电厂业务增长将趋于平缓,但变频器的爆发式增长足以弥补电厂业务的增长缓慢,整体上推动公司高速发展。
联合证券分析师杨军预计公司06、07、08年的每股收益分别为0.35元、0.51元、0.67元,动态市盈率分别为26.8倍、18.3倍、13.9倍。鉴于公司技术水平处于一流梯队,未来几年业绩仍将保持高速稳定增长,短期目标价位12-13元,建议增持。 |