国元证券
众人拾柴火焰高
借昨日大盘探底回升收复5日均线之势,周四沪深两市大盘再传捷报,双双以长阳报收,其中沪深两市创出了2102点和5667点的年内新高。盘面上看,价升量增,市场做多情绪高涨。 大盘在经过高位的短暂调整后,由于一线蓝筹板块的震荡企稳,在一定程度上封杀了大盘短线下跌的空间,同时也为个股的提供了发挥的舞台。特别是基金重仓股高位强者恒强的连续上演,使得个股的上行空间进一步得以拓展,在操作上也为市场提供了丰富的题材和示范效应。更为积极的意义是,随着市场热点的不断涌现,进一步验证了新多资金正广泛参与的积极态势,从而再一次强化了市场做多信心。尽管大盘处在高位,但也只是相对于以往的中国股市历史而言。由于这轮行情走的是蓝筹价值路线,所以仅仅以大盘指数考虑投资与否是不全面的。因此后市大盘向上运动的方向不会轻易改变的,预计强势震荡上涨将成为主要运行趋势。
政策消息面上,较重要的有证监会规范新旧会计准则过渡期的相关政策,排定上市公司执行新会计准则时点;央行10月金融市场报告:股市保持上行态势;深交所新增七退市指标中小板监管从严;社保境外投资管理人花落10家,10多亿美金出海在即等。
回顾盘面,整个大盘运行处在牛市氛围之中,在紧扣蓝筹价值的基础上,行情向纵深方向发展。从中金黄金、山东黄金等有色金属板块个股大幅上涨,到以本钢、广钢、太钢不锈为首的钢铁板块的强势上攻,以及机械设备制造业中S徐工、柳工、山推股份和水泥板块中的海螺水泥等起到了领涨作用,二线蓝筹板块对推动大盘上涨都发挥了积极的作用,成为行情的发动机。而近期陷入调整的房地产板块在人民币升值的推动下,继续保持强势,尤其是万科A、保利地产、陆家嘴、外高桥等个股纷纷前行,成为行情创高的加速器。另外,以中国石化、宝钢股份等大盘蓝筹板块也继续保持强势,对市场形成了有效的支撑。与此同时,封闭式基金板块也走出了大幅冲高的行情。总体上看,个股、板块交相呼应,处在良性循环之中,而掌控市场运行的主力亦志在高远,众人拾柴火焰高,后市大盘仍可看高一线。
华泰证券
牛市行情不要轻易言顶
消息面上,股指期货推出的时间表逐渐清晰--在一项为期约3个月、在全国范围内展开的股指期货投资者风险教育活动完成之后,股指期货有望正式推出。这是在29日召开的股指期货投资者教育全国巡回宣讲团动员及师资培训会上透露出来的信息。
人民币汇率中间价已相继突破了7.88、7.87、7.86、7.84等五大整数关口,人民币汇率再现加速跑态势。继27日突破7.85关口之后,人民币汇率中间价29日再破7.84关口,以7.8394创下汇改以来新高。
周四大盘惯性跳空高开,继续上涨,盘中虽然振荡,但早盘跳空缺口一直未回补,基本上保持单边上扬的走势,强势特征明显。长阳线报收,盘中再创新高2102点。成交量有所放大,市场活跃,上涨家数远远多于下跌家数,市场呈现普涨态势,而二线蓝筹股起到领涨作用。由于周三盘中的大幅振荡起到了震仓作用,多头信心进一步增强,近期大盘退一步进两步,继续保持振荡上涨的可能性仍然较大,牛市行情不要轻易言顶。至下午收盘,上证综指2099.44点报收,涨45.31点。深证成指以5666.67点报收,涨209.44点。
盘面上,二线蓝筹板块中的机械设备制造业中S徐工、柳工、中联重科和水泥板块中的海螺水泥等起到了领涨作用,上海汽车、长安汽车分别创出近期新高。山东黄金等有色金属板块个股大幅上涨,推动大盘。北辰实业、保立地产、万科A等房地产股票上涨。浦发银行增发股份上市流通日不跌反涨,招商银行和中石化尾盘再度上拉,快速上涨。广钢股份、武钢股份、宝钢股份等一批钢铁股活跃。中国联通、长江电力等强势整理。S轻纺城、S华鼎等带S的未股改股受到市场关注,涨幅居前。贵州茅台等食品饮料块仍然有所表现。苏宁电器上升通道完好。上港集团为代表的港口和运输物流股盘中强势。个股和板块继续活跃,洪都航空等航天军工板块振荡整理。板块轮动特征十分明显。一些业绩有良好预期的股票仍有机会。
操作策略方面,由于人民币继续升值、宏观经济持续向好、同时为抑制贷款和投资的过快增长,央行今年两次上调贷款利率、三次上调商业银行法定存款准备金率。货币政策专家普遍预计,央行年内不会再出台紧缩政策。基金和QFII规模的不断扩大,资金的特性决定了投资的偏好,加之股指期货及融资融券推出的预期,行情仍将集中在蓝筹股品种上。将会持续较长时间,成为一种趋势,近期大盘保持强势的可能性大。股指上升通道形态继续维持,强势震荡上涨将成为主要运行趋势。操作上投资者应该密切跟踪蓝筹板块的走向,蓝筹股中部分成长性较好的行业将是市场未来关注的重点,成长性好的蓝筹股以持股为主。一些行业龙头股可继续持有,人民币升值板块有望延续。,同时一些3G、科技自主创新、节能环保等有政策扶持的行业板块可继续关注。
华安新兴
放量长阳 多方气势如虹
周四大盘放量大幅上扬,早间沪指开盘后震荡上升,下午势头更强,沪指最高至2102点,终盘报收2099点,全天大涨45点,涨幅达2.2%,成交454亿,K线图上收出一根放量长阳,多方气势如虹。
消息面上,在日前召开的股指期货投资者教育全国巡回宣讲团动员及师资培训会上,中国证监会主席助理姜洋出席会议并对宣讲团进行动员。姜洋表示,本次投资者风险教育活动将是股指期货推出之前由监管部门统一部署的最为重要的一项工作。在股指期货推出前进行这次约3个月的风险教育,就是要让所有投资者对这一产品明确认知,营造理性投资的氛围。在全国范围内展开的股指期货投资者风险教育活动完成之后,股指期货有望正式推出。股指期货作为一项新事物,需要有一个各方面重新学习和了解的过程,它虽然是一种风险管理工具,但其本身也蕴藏着巨大风险,不讲风险只提收益是不科学的。从我们的认识角度看,中小投资者还是不参与为好,因为单方面做多的股票市场都参与不好,再加上做空的市场,怎么能摆的平?二级市场上,周四钢铁股开盘后在广钢股份涨停的带动下整体走强,太钢不锈、本钢板材等纷纷涨停,钢铁龙头股宝钢股价放量突破近期高点,全天一直保持在高位。蓄势已久的外汽车板块在上海汽车涨停的带动下也加速走高。而封闭式基金板块再度拔高,整体最高涨幅接近4%,对大盘股指的扬升贡献较大,中国石化、工行、中行等权重蓝筹股集体蓄势上扬,也构成股指大涨的基础。整体来看,周四市场群情激昂,个股普涨,股指气贯长虹。
后市方面,周四大盘放量创出新高,沪市量能放大到454亿,量能的巨放,一方面表明多头气盛,但另一方面,新高之后暗藏风险,就中长线来看,市场仍将向着健康良性方向发展,但短线的疯狂下的风险不得不防,操作上逢高适当减磅。
联合证券
大市普涨 钢铁地产领衔
周四股指继续强势,沪市创出了2100点的新高,今天市场普涨特征突出,所有的板块都处于上涨之中,这也是近期行情中相当罕见的,今天涨幅超过3%的板块超过了10家,特别是大市值个股的整体走强对指数贡献相当大,人民币升值依然成为这次行情的主线,普涨格局初步显现,热点全面开花,大市普涨,钢铁地产领衔。中石化今天走势强劲成为股指上升的主要推动者,而另两家指标股工行与中行目前还处于强势整理之中,一旦重拾升势将加速推动股指。北辰、万科的涨停带动地产板块再度启动,土地储备将是决定房地产公司可持续发展的主要因素,也是对地产股进行价值重估的标尺。
今日量能明显放大,增量资金入市坚决,在牛市中除了长期敢于持有外,上市公司的业绩增长是支撑股价长期上涨的唯一理由,而长线持有一些好企业,长期收益相当惊人。不要轻易波段操作和判断股价顶部。
闽发证券
再创新高 机械板块强者恒强
两市大盘承接昨日升势高开,全日基本上都呈现震荡上行,两地指数均创出年内新高,沪市逼近2100点大关,深市更是牛气冲天,成交量明显放大,合计成交701亿元。目前市场处于大幅拉升阶段,大盘不断出现新高,个股运行良好,牛市氛围浓重,投资者注意板块间的轮动机会。
消息面上:1、商务部权威人士昨天在北京表示,中国目前走出去的模式过于单一,长期如此将带来巨大的经济风险。为了更好推动经济全球化,换股将成为政府重点推动的开放模式。机械制造行业蕴含众多的市场机会,从徐工到沈阳机床股权的变更中可以预见改革的步伐将更快。2、尚福林在《中国公司治理报告(2006):国有控股上市公司治理》序言中强调要充分发挥证券市场在国有资产管理和国有控股企业治理方面的重要作用,积极鼓励国资管理机构通过证券市场实现国有股权和其他资产(如土地)的转让、增持或重组。这是对于市场配置资源的强调,希望这不要被一些国企控股上市公司歪曲为利用强制手段在资本市场上有利之时凭借体量之大回购重组,无力之时甩手让中小股民为之埋单。3、证监会昨日发布《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》,规定上市公司2006年财务报告必须依照规定的格式和内容披露新旧准则差异调节表。杜绝上市公司利用准则变更突击调控2006年利润,应按照现行会计准则的要求充分计提相关资产减值准备,上市公司不得在2006年底前突击转回长期资产的减值准备。
盘面特征:1、以鞍钢、宝钢、太钢、广钢、马钢为首的钢铁板块呈现强势上攻,其中宝钢无疑成为板块的龙头。2、上海汽车、一汽轿车、长安汽车为首等汽车板块走势异常强劲,上海汽车面临整体上市的机会,,目前定位不高,市场机会较大。3、在人民币升值速度加快推动下房地产板块继续保持强势,金地集团、保利地产、陆家嘴、外高桥、浦东金桥、张江高科等个股上升趋势继续保持,北辰实业再次强势涨停,该股市场地位较高,股价上涨很大程度上受资金推动影响。房地产板块的持续升温对市场形成了有效的支撑。
广州万隆
逼近历史高点 合理布局岁末行情
提要:今天是十一月份行情的最后一个交易日,在钢铁、汽车、化工、地产、工程机械等热点全面走强的推动下,市场人气十分高涨,深沪大盘呈现加速上涨的态势,两市股指继续刷新本轮上升行情的新高,其中上证综合指数盘中一度突破2100点整数关口,向历史高点2245.43点又迈出了坚实的一步。结合国家的发展战略,包括金融业、装备制造、信息产业、生物医药、航空航天与军工产业、能源与替代能源等将面临重大的发展机遇。在操作上投资者应该紧跟市场主流,合理布局岁末行情,同时应密切关注权重价值型品种的走向。
今日市况
承接上日强势,周四深沪大盘继续展开强劲上攻的行情,两市股指继续刷新本轮上升行情以来的新高,收出大阳线,成交量伴随显著放大。其中上证综合指数早盘以2058.77点开盘后在机械与装备制造、钢铁、汽车、化工、地产等热点走强的推动下一路震荡攀升,尾盘最高冲高至2102.06点,报收2099.29点,成交量放大至454.87亿。深成指走势类似,继续呈现加速上攻的态势,全天大涨209.49点,并以全天最高点5667.00点报收。
从盘面情况看,市场人气十分高涨,呈现普涨局面,上海市场涨跌比例达到708:105,深圳市场的涨跌比例为521:67。从涨幅榜来看,上海三毛、S轻纺城、北辰实业、S华鼎、广钢股份、太钢不锈、柳工等13只个股涨停。具体来看,主流资金继续流向市场的估值洼地,包括钢铁、能源煤炭、汽车、化工、港口等具备估值优势的板块和个股继续走强,如钢铁板块的宝钢股份、武钢股份、酒钢宏兴等;汽车板块的上海汽车、长安汽车、一汽夏利、江淮汽车、一汽轿车等等;化工板块的华鲁恒升、柳化股份、云天化等;能源煤炭板块的国阳新能、神火股份等以及港口板块的上港集团、营口港、天津港等。另外,受益于人民币升值的资源型地产如北辰实业、陆家嘴等继续走强。符合国家自主创新战略的机械与装备制造业个股也有突出表现,如中联重科、山推股份、柳工、厦工股份、常林股份、东方电机、晋西车轴、秦川发展、沈阳机床、沪东重机、S徐工等。
周四,上证综合指数以2058.77点开盘,最高2102.06点,最低2058.77点,收盘2099.29点,上涨45.20点,涨幅2.20%,成交454.87亿;深成指开盘5474.26点,最低5474.26点,最高5667.00点,收盘5667.00点,上涨209.49点,涨幅3.84%,成交259.36亿。
今日消息面
周四主要有以下几条消息值得投资者的关注:
1、新的企业会计准则将自明年1月1日起在上市公司范围内率先实施,证监会日前下发《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》,明确要求上市公司在按照现行会计准则编制和披露2006年年报的同时,必须在相关章节列出新会计准则的影响,并制定了针对性的措施,杜绝上市公司利用准则变更突击调控2006年利润。
2、深交所今日正式发布《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》,首次将监管规范类指标和市场类指标引入退市制度。根据这一《特别规定》,中小板上市公司若两年内被深交所两次公开谴责,其股票将处以退市风险警示。该《特别规定》将于2007年1月1日开始执行。
3、业内人士透露,《保险机构投资者交易对手风险管理指引》将于下月出台,其中规定了保险机构选择交易对手的最低标准,包括基金公司管理资产规模不低于40亿元,券商最近2年持续盈利,银行上年末资本充足率不低于8%。所谓保险机构交易对手,指的是与保险资金存托管和投资有关的对象,包括银行、证券公司、基金公司、信托公司、其他保险机构及境外金融机构等。出台指引的目的是为了有效地控制其他行业风险向保险业转移。
4、股指期货推出的时间表正日渐清晰。下周即将在全国范围内展开的为期约3个月的股指期货投资者风险教育活动完成之后,股指期货有望正式推出。在昨日中国证监会、中国期货业协会等组织召开的股指期货投资者教育全国巡回宣讲团动员及师资培训会上,透露出这一信息。
后市简评
今天是十一月份行情的最后一个交易日,在钢铁、汽车、化工、地产、工程机械等热点全面走强的推动下,市场人气十分高涨,深沪大盘呈现加速上涨的态势,两市股指继续刷新本轮上升行情的新高,其中上证综合指数盘中一度突破2100点整数关口,向历史高点2245.43点又迈出了坚实的一步。
回顾近期的市场走势来看,全球最大的IPO工商银行的上市前后,市场经历了残酷的结构性分化走势,在充分地释放了结构性的风险的同时,也为市场孕育了全新的运行格局,其中一个重要的特征就是价值投资再度成为市场的投资重点。特别是从11月14日以来,深沪大盘在权重价值型品种和金融板块等热点推动下走出了加速上涨的行情,上证综合指数连续突破1800点、1900点和2000点重要的整数关口。在突破2000点关口之后,经过连续三个交易日的消化整理之后,近两个交易日再度出现加速上攻的特征。近日笔者反复强调要深刻认识行情的性质,把握市场的主旋律,短期的技术性修正和外围因素的冲击并不会对牛市格局产生根本性的冲击。而人民币升值、流动性充裕、股指期货、融资融券、投资收益预期提升等仍将是支撑A股市场长期向好的驱动力。特别是从国民经济的持续快速发展、金融体系改革大战略的高度来看,经过股权分置改革的中国股市壮大发展仍然处于起步阶段。根据统计数据显示,我国的证券化率依然偏低,即使中国银行、工商银行等大盘蓝筹股上市以后,我国证券化率也仅仅只有30%左右,依然远远低于发达国家100%以上的是水平。优质资产证券化加速是一种长期趋势,因此,在宏观经济持续增长、人民币升值和流动性充裕的大背景下,A股市场的进一步发展壮大是大势所趋。
从今天的盘面特征来看,主流资金进一步流向市场的估值洼地,包括钢铁、能源煤炭、汽车、化工、港口等具备估值优势的板块和个股继续走强。另外,受益于人民币升值和新会计准则的的资源型地产也保持活跃态势。再次,符合国家自主创新战略的工程机械与装备制造行业也出现加速上攻的态势。实际上,历史上任何一次大行情都存在深厚的政策背景,而行业或板块走强的背后也必然存在国家产业政策的大力支持。从工程机械与装备制造业走强的政策因素来看,早在2006年6月国务院就颁布了《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》文件,政府明确的支持态度为装备制造业创造了良好的外部环境。笔者在上日的市况分析中提到,应该把握市场的主流趋势,在核心产业领域中挖掘大牛股。我国十一五规划强调要把增强自主创新能力作为一项国家战略,发展一批具有核心竞争力的新兴先导产业;结合国家的发展战略,包括金融业、装备制造、信息产业、生物医药、航空航天与军工产业、能源与替代能源等将面临重大的发展机遇。
就短期大盘走势而言,笔者认为深沪大盘有望延续近期的强势运行格局,上证综合指数有进一步向上挑战历史高点的潜力;但由于年关将至,受到部分机构兑现、小非解禁以及扩容等压力,市场在加速上攻之后震荡将趋于剧烈。因此在操作上投资者更应该紧跟市场主流,合理布局岁末行情,同时应密切关注权重价值型品种的走向。 |