完成筑底 启动加速填权
继周三的探底中阳之后,周四大盘再度收阳一举向上突破,沪指也上创新高2102.05点,显示出极为强劲的态势。而蓝筹指标股的持续走强可谓功不可没,虽然银行股没有启动上攻,但也没有出现下跌走势,反观钢铁、汽车、地产等板块却有不俗表现,如武钢股份、宝钢股份等均上创新高形成强势突破,广钢股份早盘便死死封在了涨停板上,以及上海汽车、宇通客车、北京巴士等涨幅靠前,均显示出市场强势不改的局面。 随着成交量的放大,以及股指连创新高,市场也面临着调整的动力,目前操作上可选择最近没怎么动作的二线蓝筹股,例如文山电力(600995),公司水电业务具备低成本高收益的特点,符合国家的发展政策。在上市后保持了连续7年的业绩增长,典型的二线电力蓝筹公司。技术上,该股除权后以筑底为主,形成明显滞涨,周四放量一举向上突破创除权来的收盘新高,启动快速填权行情可期,值得投资者重点关注。
一体化经营模式,具备区域行业龙头优势
作为一家从事水力发电、供电、配电业务一体化经营的地方电力公司,是国内不多的电网上市企业,公司地处西南边陲云南省文山州,靠近中越边境。文山州境内水能蕴藏量丰富,随着经济的高速发展,电力供应较为紧张。与中国云南接壤的越南北部近年经济快速发展,用电量平均每年增长10%以上,出现巨大的用电缺口。为缓解文山州电力紧缺局面,公司积极引进外来资金到文山参与电力开发,加快电源点建设步伐。据统计,云南电网2004年秋冬向越南送电4943万千瓦时,首开中国大规模向周边国家售电先河。随着云南电网公司收购文山电力后,拟将文山电网的升级改造纳入省网建设改造盘子中统筹考虑,而且云南电网向越南供电的大湄公河次区域电力合作项目是国家重点项目,云南电网公司正在进行更大输送能力的云电送越通道规划、建设。由此预测向越南送电有望成为公司今后稳定的利润来源,向越南送电为文山电力提供了一个良好的市场开拓契机。而值得关注的是,文山州境内水能蕴藏量丰富,公司依托丰富的水电资源,积极加快电源点建设步伐。随着前期公司募集资金投资的两个电站已经相继投产发电,发电量大幅度上升,同时公司网内负荷增长较快,供电量、售电量较大幅度增长,盈利能力进一步增强,巨大增长潜力获得机构主力青睐。从以往公司业绩来看,公司曾连续七年保持40%以上的稳健快速增长。随着近年来文山州内大量电站相继投产,将为公司带来可观利润收入。从其股东结构上看,前十大流通股东中基金及证券公司占了六席,其中以中银嘉实服务、嘉实增长为代表的基金主力大举增持公司流通股,中银嘉实服务更是大举增持408.76万股,机构的选股着重于基本面出发,看重公司本身是否具有投资价值,文山电力正是由于作为行业优势品种,成长良好、产品符合当前国家发展政策,引来机构扎堆进驻,公司今后的发展前景将十分看好。
云南电网公司入主,具备整体上市题材
公司作为绩优高成长的电力龙头,公司具备多重利好概念,厂网合一具备了垄断经营的实质,西电东送和向境外送电拓展了发展空间,小水电为主迎合了国家鼓励政策及可再生能源的扶持政策。自公司成立以来,经营业绩一直保持稳定增长,公司总供电量由1998年的27084万千瓦时增至2005年的186971万千瓦时,增长590.34%;总售电量由1998年的22228万千瓦时增至2005年的172474万千瓦时,增长675.93%;利润总额由1998年的689万元增至2005年的9235万元,增长了13倍;净利润由1998年的407万元增至2005年的7713万元,增长了17.95倍。在继2005年5月发改委实施第一次煤电价格联动电价上调后,今年国家发改委再度发出通知,自2006年6月30日起适当调整华北、南方、华中、华东、东北和西北电网的上网电价。此次电价调整后,从公司2006年半年报显示,公司实现主营业务收入增长到21950.37万元,毛利率是29.94%。第三季报继续以快速增长之势,毛利率达34.44%。而文山为云电送越的通道之一,作为云南电网公司的参股公司,文山电力将在对越送电中发挥更大的作用,公司因此而获得所得税减免15%的税收优惠政策及电价上调等因素刺激下,公司未来发展值得期待。筹码不断集中,显示有主力大举增持公司流通股,而云南电网公司的入主,也使得该公司具备了整体上市概念。
底部启动,加速填权
文山电力(600995)目前流通股本为1.1840亿股,2006年三季报每股收益为0.24元,属于电力资源概念股,云南电网公司入主使之具备整体上市题材,投资价值突出。从技术形态上看,该股除权之后在低位反复筑底,历时两个多月,构筑大平台底部形态,在股指不断上创新高的背景下,其整体走势明显落后于大盘,严重滞涨以及巨大的除权缺口,将使之具备报复性上攻的潜力,周四放量上攻创除权来的收盘新高,启动加速行情在即。
世基投资 上海金陵
巨额投资增值引爆补涨先锋
美国财政部部长保尔森昨日表示,在下月访华期间,他将与中方讨论提高人民币汇率灵活性的必要性。这进一步提高了市场对人民币升值的预期。作为人民币升值最主要的受益者,房地产板块近期表现活跃。尽管处于宏观调控的阴影之下,投资者对房地产业的热情却丝毫没有消退,据国家统计局最新公布的数据显示,三季度利用外资金额上升到了259亿元,同比增长更是达46.6%。10月11日,新加坡腾飞集团以1.66亿美元代价收购上海甲级写字楼海洋大厦;11月16日,摩根士丹利参股投资15亿元的首个商业开发项目,上海安信商业广场开始入市,预计该项目的投资回报率甚至会高于8%。外资青睐充分表明我国房地产行业发展前景广阔。近期大盘持续上涨,上市公司股价节节攀升,持有上市公司股权的个股近期表现极为活跃。建议关注在上海拥有大量土地储备以及持有大量上市公司股权、金融资产的上海本地企业600621上海金陵。
上海金陵(600621):老牌上海本地股,公司历史悠久,实力雄厚,是全国电子百强企业之一,形成了网络、房地产、物流多元发展的格局。公司控股的海金陵电子网络有限公司是国内最早专业生产有线电视传输设备的企业之一。近年来,该公司开发生产一系列数字终端设备,包括数字卫星接收机、有线通等具备较强竞争优势的产品。8月30日国家标准管理委员会发布了具有自主知识产权的中国数字电视地面广播传输系统标准--GB20600-2006《数字电视地面广播传输系统帧结构、信道编码和调制》。作为国家强制性标准,国家给了一年的产业准备期,2007年8月1日将正式实施。2015年我国将停播模拟信号,这就意味着,未来,平均每年将产生3000万片的数字电视芯片需求。2006年年底上海市将全面开展数字电视的整体平移工作,比国家计划提早半年,作为上海本地企业,公司极有可能获得大额订单,享受数字电视产业化带来的高成长。
上海金陵在金桥园区和松江工业园分别拥有土地储备240亩和300亩,平均成本每亩不到20万元,由于国家加强对房地产市场的调控,土地供给作为产业链源头成为重点限制对象,目前土地出让价格节节攀升。第三季度内上海已有部分工业园区大幅调高工业用地出让报价,致使全市平均工业用地报价环比快速上涨14.5%,为105.2美元/平方米。而按照上海市去年公布的有关战略,上海将全力推进工业集中、产业集聚、土地集约发展战略,通过淘汰劣势产业,整合零星工业点,提高工业向园区的集中度,使每平方公里工业用地产出取得最大化经济效益。这将使上海金陵的土地储备一本万利。公司在浦东杨高路、杨思和商城路,浦西的黄浦区、卢湾区、漕河泾、沪太路等地段,拥有总建筑面积近29万平方米的房产,坐落于市中心人民广场旁边的金陵海欣大厦,建筑面积4万平方米,造价4亿元,而今估值达10多亿元,目前出租率达到99.73%。该处房产给公司带来了稳定的收益。根据商业房地产市场报告,三季度因跨国企业扩张、国际品牌不断进入、研发中心纷纷落户,上海的甲级办公楼、中心区商铺和工业物业出租均呈上升走势,同时也为今年四季度的发展走势奠定了良好基础。
作为一只老牌上海本地股,上海金陵是多家本地和老牌上市公司的发起人股东,持有包括东方明珠、广电信息、豫园商城、申能股份、原水股份、四川长虹在内的21上市公司的股权,持股数量一般都在100万股左右,最多的达355万股。上述上市公司均是近期市场的强势品种,而上海金陵持股成本极低,显然公司将成为股改的主要受益者。在大量上市公司股权投资之外,上海金陵还持有交通银行、上海银行、华鑫证券、中房置信托投资等金融公司股权,香港上市的交通银行股价翻番,近期花旗银行巨资收购广发行使得其股东申华控股连续上涨,而股权投资的巨额增值却并没有体现在上海金陵的二级市场走势上。该股直到近期才放量启动,有补涨意图,但之后受大盘影响,持续缩量阴跌,甚至跌破主力成本区,洗盘意图昭然若揭。随后该股放量反弹,重拾升势,昨天盘中回补跳空缺口后持续小阳攀升,强势明显,后市有望加速上扬,可重点关注。
东方证券 耀华玻璃
股东战略重组引发股价上涨
周四,具备重组概念的上海三毛、S如意、S轻纺城、本钢板材、广宇发展、S徐工等一批个股竞相涨停,成为盘中焦点,再次引发市场对具备重大战略重组的个股进行疯狂抢筹,体现了市场对重组企业本身将带来极大的价值提升的预期。事实上,企业的重组行为正是适应了适者生存的定律。竞争促进发展,发展必须改变,为在竞争中求生存,国内企业将进行大规模的重组的形势不可逆转。今年9月1日,新的《上市公司收购管理办法》正式施行,新办法的出台,更大的刺激了企业的并购重组行为的出现,可以说,企业重组的号角已正式吹响。从历史上看,具备重组概念的个股常常有着非常大的价值重估空间,而价值的重估永远是市场推动股价爆涨的动力源之一,只要引发市场对其进行重估就能形成强大的赚钱效应。后市存在重组预期的超跌低价股值得重点关注,耀华玻璃(600716)国内玻璃行业龙头,集团改制引入战略投资者,公司面临整合重组良好预期,2元低价成长空间广阔。
耀华玻璃(600716)公司近日公告称,控股股东耀华集团公司改制正在进行之中,目前已有一些战略投资者对集团改制表示出极大的兴趣。耀华集团的战略重组已经启动是不争的事实,据悉国内一家在玻璃行业具有丰富资本运作和并购重组成功经验的产业收购基金与集团已有深入的商谈,不久将来应该就会有消息。而一旦战略投资者成功入主,公司将面临进一步的整合重组。这必然将有利于上市公司的发展。值得注意的是,信义玻璃出现在公司股改表决的十大流通股股东名单之中,也在侧面说明了参与公司大股东战略重组的意图。
另外,公司还与美国ATOFINA化学公司签署了《采购代理合同》,合作开发生产LOW-E玻璃,成为世界上第四家可以生产该类产品的企业。截止06年上半年,公司拥有一条年产200万m2的LOW-E玻璃线,并由阿托菲纳公司代理采购在线LOW-E、SUN-E玻璃项目所需关健设备。LOW-E玻璃是一种新型的、在线生产的CVD热解多层镀膜玻璃,其膜层能有效阻止室内外的辐射热穿透,具有可见光透过率高、反射率低、无光污染的特征,是被公认的最理想的节能环保窗玻璃材料和寒冷地区窗用及幕墙材料的首选。十一五期间,新建建筑严格实施节能50%的设计标准,其中北京、天津等少数大城市率先实施节能65%的标准。在这种良好环境的促进下,垄断着国内LOW-E玻璃的耀华玻璃(600716)将成为最大的受益者。
二级市场上,该股股价正处于相对底部,能量有明显放大迹象,且股价重心不断上移,良好的价量配合显示主力资金急迫对其建仓,连续性大举的吸货行为成功激活了该股股性,也致使该股成功启动并打开上行空间,后市有望出现强势上涨行情,可重点关注。
金元证券 ST金城
升值长期受惠 摘帽在即
对两市个股近期表现情况进行观察可以发现,市场中走势最为强劲的是地产板块和金融板块,而这些投品种能够持续走强的最主要原因无疑是人民币升值,在人民币连续创新高的背景下,这些升值受益品种投资价值迅速提升。建议此时重点关注一只人民币升值受益股,目前业绩大增2000%以上,而目前股价却逼近每股净资产,这只个股就是ST金城(000820)。
ST金城(000820)是国内最大书刊印刷纸代表,有一定的规模优势。纸及纸板的年生产能力为12万吨,主导产品胶印书刊纸曾获国家质量金奖,产能及质量在国内处于领先地位,市场占有率超过10%,并保持良好的发展趋势。人民币升值将使得公司进口纸浆、废纸等重要原材料变得便宜,有利于企业降低成本,这将对其业绩起到极为有利的影响。
截至05年6月30日,集团公司占用公司资金合计5.88亿元。为解决这一问题,地方政府同意将辖区内的大凌河河滩地土地使用权划拨给集团公司,集团将1803.37万平方米的河滩地使用权评估作价偿还上述欠款。据评估,河滩土地使用权评估值为5.9亿元人民币。经双方协商,集团公司土地使用权作价5.88亿元,抵偿占用公司的资金占用款及资金占用费。这一重大清欠动作,毫无疑问将使公司资产价值得到很大提升。公司取得的1803.37万平方米河滩土地土质肥沃,极适宜种植造纸林,正好启动该项目。项目启动之后,公司将主要由苇浆造纸转为木浆造纸,产品转为以高档印刷纸为主,生产所需的杨木原料供应能得到充分保障,并能满足公司未来再扩建的需求,预计在未来能增加年收入约3000万元,年利润超过1500万元。这1800万平米的土地在林业资源日趋珍贵的背景下,资源优势极为突出,丰富的土地储备也使ST金城面临价值重估。
06年8月,具有中外合资背景的民营企业锦州鑫天纸业有限公司正式入主公司,锦州鑫天纸业是中外合资企业,注册资本5000万元,该公司在产业链上和ST金城有很强的互补性和关联性。其控股子公司盘锦鹤海苇纸开发有限公司拥有20万亩高产苇田,自产优质芦苇10万吨,每年可为公司提供40万吨优质芦苇,占公司年用苇量的90%。在9月26日公布的股东大会信息里面,公司新任董事长张丙坤介绍,随着公司民营机制的建立,公司新任管理团队争取年内完成环保达标,进一步提高纸张质量;在2到3年内完成芦苇酸法制浆改为碱法制浆等一系列技改项目,产能从现在的14万吨提高到30万吨;力争在5到10年内打造年产50万吨以上优质纸张的全国一流造纸企业。看来重组之后,公司已经开上了大发展的快车道。
公司预计今年将实现赢利,摘帽在即,通过重组,公司的业绩拐点已经出现。特别是近期人民币持续升值,屡次创出汇改以来的新高,作为造纸行业,在人民币升值的大背景下,公司也将成为资金流入的重点对象。航空、地产等一些人民币升值受益板块近期走势极为强劲,而公司此时股价刚刚起动,还在净资产附近。近日该股股价温和盘升,周五强势涨停,已经进入了加速上扬阶段,后市上涨空间广阔,建议投资者重点关注。
大摩投资 原水股份
机构疯狂抢筹垄断大蓝筹
两市大盘以连续的长阳线加速飙升,同时成交量也创出下半年的新高,新增资金正在疯狂进场抢盘。报载近期准备建仓的基金规模超过700亿之巨,从基金的投资偏好观察,势必延续以往的投资策略,将目标公司的业绩和稳定性放在首要地位。近期两市二线蓝筹股的快速崛起已经反映出新资金的动向,下阶段市场热点仍然将紧紧围绕大盘蓝筹股展开。建议重点关注前期被严重忽略的公用事业类股票,该板块具有关系到国计民生的战略地位,同时极大受益于人民币升值,长期沉寂股价偏低+业绩优良,涨幅严重滞后于钢铁、有色金属、家电等板块,在强烈的比价效应下,将成为机构重点关注的群体,后市面临重新翻天覆地的重新定位。
大盘蓝筹股正成为中外机构资金疯狂抢筹目标,本栏周三推荐的蓝筹股广钢股份周四劲封涨停板,近日可重点关注600649原水股份。据媒体最新消息,上海自来水价格有望大幅提升,实行阶梯式水价,这一政策将使上海自来水龙头企业原水股份实质受益。公司是上海唯一一家供应原水的特大型供水企业,目前提供的淡水已占上海市的95%,行业垄断地位极强,收益稳定。公司持有近亿股的上市公司法人股,参股东方基金,具备金融及股权增值等多重题材,我国水资源极度短缺,价格未来上涨空间巨大,原水股份作为特大型蓝筹指标股正成为机构重点抢筹目标,股价已到启动爆发临界点,量能正急剧放大,随时有望强劲突破拉升。
特别值得关注的是,上海自来水公司借原水股份的壳上市将使公司获得新的发展良机!2006年6月28日公司公告,拟以拥有的黄浦江原水系统资产与上海水务资产经营公司拥有的上海市自来水市南有限公司100%的股权进行置换,置换差额6006万元由公司以现金方式支付给水务资产经营公司。这是原水股份近期的第二笔关联交易,交易完成之后原水股份置出资产总额将达到30亿元,置入资产则高达50亿元。截至2006年3月31日,原水股份企业总资产规模为65.09亿元,两次置换将超过公司资产70%,原水股份也将彻底变身自来水公司。上海自来水公司将会暂时形成原水股份、上海市市北自来水公司与浦东威立雅自来水公司三足鼎立的局面,据悉该项目是市政府项目,目的是将自来水借壳注入原水股份,打造上海水务平台并为调升水价做准备。至此,上海自来水公司借壳原水股份上市渐趋明朗。
在公司基本面脱胎换骨之际,上海水价提升的政策又给公司发展注入了新动力。据媒体最新消息,上海市自来水调价方案已经初步确定,正等待听证。新方案为阶梯式水价,将分三个档次收费,基本水价将在目前水价的基础上上调20%左右。这一提价政策将使原水股份在基本未做任何投入、未增加任何成本的情况下坐享业绩暴增之利!尤其是上海市的自来水价格仅有1.03元/立方米(不含排水费),在全国大中城市中处于较低水平,比北京、重庆的2.6元/立方米相差巨大,而且上海居民用水支出仅占居民可支配收入比重的0.57%,因此理论上存在着巨大的上涨空间。公司的业绩必将随着水价提升而水涨船高!根据公开资料,业内专家推测上海水价首次调价幅度可能在0.80元/立方米;到2010年,上海市的居民用水价格有可能提高到3.00元/立方米,原水的潜在收益增长空间极大,因此公司未来发展前景十分看好。
另外公司持有多家上市公司法人股而这也将使公司资产大大增值,公司持有申通地铁4630.54万股,为其第二大股东,持有巴士股份3326.40万股,为其第二大股东,公司该部分股权投资收益增值空间十分巨大。值得我们注意的是公司还介入金融行业,公司以1800万元共同设立东方基金管理公司,注册资本1亿元,占18%股份,并于2004年6月28日正式运营。上市公司作为基金发起人之,投资设立基金管理公司,在我国证券市场尚属首例,有望成为一个崭新的市场题材。
原水股份作为上海本地水务垄断蓝筹股,其发展前景广阔、业绩增长稳定,将是较长时间内机构资金重点建仓对象。公司三季报显示中银国际、海富通等基金纷纷增持,而富兰克林、花旗、汇丰三家QFII也加入新建仓行列,机构大幅增持主要是出于水价调升和上海自来水公司借壳上市的预期,投资机构的不断增持将推动该股步入中长期上升格局。近两周以来该股成交密集放大而股价涨幅很小,明显有新资金抢筹,股价已经走上升通道,在牛市蓝筹时代,该股有望借水价提升契机而爆发惊人上攻行情,值得特别关注。
运财行投资 荣华实业
玉米乙醇行业的先行者
众所周知,拉动一国经济发展的三驾马车是投资、出口和消费。当前我国经济之所以能够得以如此迅猛的速度发展,主要在于依靠两个方面,一是投资;一是出口。但是现在看来,如果已过经济单靠投资和出口来拉动经济,极有可能导致通货膨胀的发生和本国货币的大幅升值。近年来我国投资过热以及人民币长期升值就是明证。所以,我国要继续保持如此快速的经济发展速度,在发展投资和出口的同时,还需要大力发展消费,也就是扩大内需。从我国人口结构来看,农业就业人口的比率高达45.5%,占据我国人口的一半左右。这就使得我国的农村是一个巨大的潜在消费市场,但是由于农村人口收入水平低制约了内需的扩大,所以加大农村经济的投入成为我国当前经济工作的首要任务之一。
所以投资者后市积极关注农业板块中,如荣华实业(600311),具有高成长性的个股,想必可以和罗杰斯、巴菲特一样受益匪浅。公司是西部最大的玉米淀粉深加工企业,具备年产数十万吨玉米淀粉的生产能力,受国家重点扶持。近期国内外玉米期货市场联袂走高,根据CFTC从2000年以来的持仓报告,玉米市场的持仓水平已经非常高。众多业内资深人士认为玉米牛市已经来临。从玉米期货市场的牛市中,我们可以看出全球市场对玉米的需求量是与日俱增,这对公司业绩的提高将是一项重大利好。而目前该股2元股价与其4元净资产相比,少有的破净使其极具投资价值 |