编者按：近期，封闭式基金二级市场交易价格不断上涨，截至昨日收市，所有封闭式基金的价格均超过了面值1元，而且市场还出现了2元以上的封闭式基金。分析人士表示，激活封闭式基金上涨的因素仍然存在，该类品种仍有望继续上涨。

　　昨日，上证基金指数再度创出历史新高点位1758.75点。而在前日，沪深两市基金指数涨幅均超过了6％。统计数据显示，从今年1月1日至今，基金指数上涨的幅度超过了110％。

　　价格全部超过面值

　　截至昨日收市，随着沪深两市价格最低的基金汉兴价格上涨了2.71％，收盘于1.024元，两市封闭式基金价格已全部回到1元面值以上。

　　此外，经过连续多日的上涨后，封闭式基金二级市场价格还出现了2只2元以上的品种。昨日收市，基金科汇收盘于2.084、基金科翔收盘于2.01元。多数基金的价格在1.2元以上，一扫以前曾经遍地0.4元、0.5元的景象。

　　折价率一波三折

　　经过近期的强势上涨之后，封闭式基金折价幅度大幅下降。以上周末披露的净值计算，截至11月29日，折价率在30%以上的基金仅有13只，折价最高的基金普丰，也仅有31.41%。

　　而纵观全年封闭式基金行情，封闭式基金的折价率可谓是一波三折。首先是在今年3月初以前，上证指数和封闭式基金净值明显上涨，封闭式基金价格却滞涨，基金折价率从35.9％迅速上升到接近40％。

　　在8月初，封闭式基金进入了一个低谷，最多时出现6只封闭式基金折价率同时突破50％大关。而从10月下旬开始，封闭式基金价格出现了直线上涨，从10月下旬到11月29日短短一个月的时间，大盘封闭式基金价格指数大涨了37.9％，而同期上证指数仅上涨14％，封闭式基金的折价率大幅减少。

　　利好激活市场价格

　　对于封闭式基金价格的大幅上涨，武汉新兰德分析师余凯表示，管理层对“到期封转开”态度的明确以及最早到期的几只基金处置方案的提交，使得封闭式基金在确定存续期以及折价交易下的投资价值得到确认。

　　前期，基金兴业和基金同智完成或者即将完成转型。此外，在明年6、7月间，将有数只封闭式基金同时到期，由于这些封闭式基金普遍具有一定折价率特征，因此如果能够成功实现转型，将会带来显著的套利收益，这对追求低风险、稳定增长的收益特征的资金而言具有较强的吸引力，显然制度创新对封闭式基金的推动作用是不言而喻的。

　　另外，8月份有多家封闭式基金宣布分红，包括基金丰和、基金泰和等。而10月20日基金金泰率先修改收益分配条款之后，又陆续有基金修改相关条款，基金鸿阳以及鹏华旗下普丰等四只基金先后公告分红。2006年上半年在股票市场牛气冲天的行情中封闭式基金的净值也取得了可观的上涨。随着封闭式基金净值的大幅增长，使封闭式基金的分红能力大增。

　　新准则扩大分红

　　根据证监会《关于基金管理公司及证券投资基金执行〈企业会计准则〉的通知》，基金公司将在2006年年报中，按照首次执行企业会计准则的要求，编制新旧会计准则差异调节表；基金的2006年年报和2007年中报仍然按照现行制度和相关规定要求编制；2007年年报正式按照新会计准则要求编制。分析人士表示，新会计准则对基金的分红政策也有重大影响。

　　新会计准则中要求交易性证券投资期末应按交易所市价计价（视为公允价值），公允价值的变动计入当期损益，而原有《证券投资基金会计核算办法》中规定，基金是以已实现的收益为基础进行分红。如果基金分红的依据新会计准则，把投资股票浮动盈利部分全部都可以分红，基金的分红规模将比原有会计核算办法有非常大的提高。

　　新报记者 王伟

(责任编辑：康慧)