刘啸东表示，目前市场创新需要处理好三个关系：一个是市场的监管和风险的关系，资本市场初级阶段需要产品创新，但是应降低风险。同时需要放松管制，在产品创新的过程中应该允许犯错误。第二个关系是政策法规和市场需求的关系。

第三个关系是市场创新和市场需求的关系，创新的产品应与目前市场需求有一定的配套。

　　目前国内市场需大力发展基金，基金市值突飞猛进，但证券市场还是面临流动性不足的问题。同时，今年我国权证市场交易量已突破13000亿元，排名全世界排第二位。

　　刘啸东还指出，上海证券交易所面对市场的竞争，需要在国际视野下进行战略规划。目前全球的交易所都在实现三化，第一是公司化，包括交易所上市，目的在于提高自身的服务。同时我国的交易所虽然在极力提高服务水平意识，但由于处于一个政府的框架下，很多东西很难做到更好；第二化是统一化，交易所之间的并购在未来将会愈演愈烈。未来交易所发展的大趋势为兼并重组，包括现货、期货合并，交易所固定收益类，登记注册等。合并的好处在于可以确确实实地降低费用，例如，纽交所和泛欧交易所合并后，每年可以节约26亿美金市场费用，当然这还需要在交易所之间建立竞争机制。第三化就是多样化，主要是交易品种的多样化。

　　刘啸东表示，为了应对国内外的挑战，上证所将在市场机制、服务创新、产品类型等多方面进行创新。在交易机制方面，上证所已经推出了大宗交易，一级交易商等制度，同时已推出了新一代交易系统、上证基金通和上证固定收益类系统；在服务创新方面，上证所准备在12月19号推出热线电话，并要求每个交易所员工必须记住号码，以体现交易所的服务意识；在产品创新方面，上证所下一步将重点研究备兑权证、A+H等方面的创新，以便能在日后的竞争中取得更大的优势。证券之星编辑整理

(责任编辑：吴飞)