本报记者 余喆 北京报道

    在分红预期、折价回归、股指期货对冲工具和融资抵押等几大因素共同推动下,封闭式基金一扫多年颓势,重新成为各路资金眼中的稀缺筹码。

昨日上证基金指数以1871点报收,飙升128.94点,日涨幅高达7.4%,为有史以来最大单日涨幅。

    昨日封闭式基金全部红盘报收,共有31只基金涨幅超过5%。其中基金金泰涨停,基金汉兴、基金安信、基金兴和、基金通乾、基金普惠和基金丰和涨幅均在9%以上。量能继续放大,两市封闭式基金总成交额达28.49亿元,再创新高。

    机构抢筹

    目前开放式基金发行动辄百亿,LOF也普遍溢价,充分说明市场对基金的需求直线上升。在此背景下,握有大盘蓝筹、业绩表现不错的封闭式基金自然成为各路资金眼中的“香饽饽”。同时保险公司、社保基金等机构资金早已建仓,因此筹码的稀缺造成封闭式基金行情节节攀升。包括券商理财产品、中小保险公司、基金公司固有资金、私募基金在内的各路资金涌入成为11月以来封闭式基金加速上涨的主要动力。

    “绩优封闭式基金已成为市场上的稀缺品种,折价率必然下降,而像科翔这样的优质基金,给予溢价都不过分。”光大阳光2号集合理财产品投资经理卓致勤向记者表示。他管理的理财产品专门投资于各类基金,目前70%的仓位都投向封闭式基金,四季度以来更增仓10%。

    卓致勤认为,在大盘持续上涨的情况下,封闭式基金由于其折价的存在属于估值最低的品种。同时封闭式基金净值还随大盘持续上涨水涨船高,因此其进可攻、退可守的优势受到部分恐高资金的热捧。“很多20、30亿规模的大盘封闭式基金和开放式基金一比也就算中小盘,资金往里一涌怎么会不涨。”

    保险公司同样青睐封闭式基金。基金中报显示,中国人寿两个账户的封闭式基金持仓比例均已接近10%的上限。而据知情人士透露,其买入并持有的思路将不会轻易改变。与此同时,一些中小型保险公司也将目光投向封闭式基金,中报显示,保险资金持有封闭式基金的份额从去年年底的241.78亿上升至261.99亿,持有比例提高2.5%。

    另外,为给明年的封转开博弈做准备,不少基金公司也加大了对旗下快到期小盘封闭式基金的增持力度。如华夏基金近日公告,其持有基金兴科、基金兴安的比例均达到9%；截至10月23日,长盛持有基金同智比例达到9.66%；南方基金也持有基金隆元5%以上。基金公司的增持一方面强化了投资者对即将到期封闭式基金的“基改”预期,一方面也减少了市场上流通的筹码。

    折价率继续回归

    随着封闭式基金的爆发式上涨,目前其平均折价率已由最高时的近50%降低至上周五的24.52%,明年5月底到期的封闭式基金折价率已下降到13.54%。

    理柏公司中国研究经理周良认为,未来封闭式基金的折价率还将继续下降。“摩根斯坦利近期在美国发行的一只封闭式基金出现了5%的溢价,说明如果市场有需求,封闭式基金溢价也是有可能的。”他认为中国封闭式基金折价率下降到10%才算合理,因此未来封闭式基金的折价率回归之旅还将继续下去。

    据了解,目前多家基金公司接到通知,要求对封闭式基金修改契约,增加分红次数,这将进一步强化市场对封闭式基金的分红预期。联合证券基金研究员皮辉娟表示,在封转开和分红双重预期的刺激下,将会有越来越多的机构认识到封闭式基金的投资价值。

    卓致勤也认为,封闭式基金折价率在10%以内比较合适,同时他表示：“封闭式基金的折价率变化反映市场对牛、熊市的判断,只要大盘继续走牛,封闭式基金的行情就不会停止。”