中国重汽（000951）将迎来“十一五”规划的重卡需求高峰年份，实际上今年以来，重卡行业月度销量的同比增幅逐渐提高，9月份、10月份均达到了76%以上，高增长的趋势已经确立。预计公司全年销售超过年初4.2万辆的目标不成问题，当在4.8万辆左右。

　　公司专用车的产品售价远低于国际竞争对手（1:3－1:5），较高的性价比促使进口替代成为趋势。目前伊朗的订单依然在持续，而中东、非洲、东南亚、东欧也都在积极的开拓中，今年预计出口6000辆，保守预测07、08两年年均增长30%，而09、10年国内市场增长放缓的同时，各出口市场培育成熟，有望获得超过50%的增长，从而达到“十一五”末期出口量占总产量三分之一的目标。公司定向增发注入轿箱资产后，关联交易大幅减少31.8%，负债率从中报的89.4%降低到77.9％。

　　中信建投分析师宋炳珅上调06－08年的业绩分别为0.85元，1.40元和1.70元。调高业绩预测的理由：1、受益国家十一五规划，重卡行业未来两年的增长超过预期；2、重卡专用化趋势加强，公司近40%的销量来自专用车，而且部分自卸车更新周期很短，利于产品销售；对于快速增长的商用车领先企业，至少应给予15倍以上的估值，相对于07年1.40元的业绩，第一目标价为20元，维持“买入”评级。

(责任编辑：吴飞)