马钢股份(行情,论坛)(600808)

    目前钢铁行业发展仍处于上升期,中国机械、造船、家电等行业增长迅速,为中国经济的增长注入了持续增长动力。

随着中国经济的稳步增长,中国的钢铁消费将继续保持较高增长,钢铁股整体估值偏低,仍然具有相当的投资空间。

    马钢股份(行情,论坛)(600808)作为国内最大的钢铁生产企业之一,拥有国内先进的热轧H型钢生产线和亚洲第一的火车轮生产线。目前公司火车轮市场占有率超过90％,将分享我国铁路行业的高增长。新区项目在07、08年全面正常投产后为公司带来丰厚的利润；并且随着产量的增长,公司业绩将继续稳步快速增长,目前股价处于严重低估的状态。公司近日发行可转债,新项目投产后,主要产品是面向市场有增长潜力的钢材品种。公司板带比由35％提高到65％,并且各种板材品种较为齐全。马钢精品建筑钢结构产品占到企业总钢材产量的15.2％,成为第二位重要产品结构。产品附加价值提高,吨钢销售收入(不含税)由2005年的3600元/吨提高到3890元/吨,每吨钢材增加销售收入390元/吨,增长11％。以薄板、车轮、H型钢为主的高附加价值产品达到80％以上。这不仅仅提升了马钢股份(行情,论坛)抗行业周期性风险的能力,更提升了马钢股份(行情,论坛)的未来业绩增长动力。

    近期港股市场鞍钢新轧钢和马鞍山钢铁的持续上涨,港股钢铁股的大涨对含H股的钢铁A股是个极大的刺激,强烈的比价效应和价值互动将引发一轮A股和H股的上涨比赛。国际著名的金融巨头摩根大通自11月15日来连续三次大量增持,马钢股份(行情,论坛)H股的筹码,从最初的9.06%提高到11.3%,外资机构疯狂抢筹,这对A股的提振作用非同小可。目前马钢股份(行情,论坛)A股价格为3.60元左右,而H股股价为3.85元左右,比价优势明显,后市有望继续走强。

    该股目前市盈率仍仅10倍左右,极具投资价值。三季度报显示,该股被包括中国人寿、科迅投资基金等多家机构和基金重仓持有,显示出机构投资者对其发展一致看好。二级市场上,该股形成标准的上升通道一路走强,成交量温和放大,主力资金介入迹象明显,近日在大盘下跌之际该股放量拉升,强势尽现,后市有望继续走强,投资者可重点关注。