本报记者 陈劲 深圳报道

    越来越多银行推出了基于信用卡的分期付款服务。他们的口号往往都是,“免息、免首付、分期付款”。乍听之下,条件非常优惠,比普通的个人贷款强多了。但理财专家提醒,分期付款并非免费的午餐,银行往往利用“息改费”,即一次性收取一定手续费的方法变相收取客户利息。

    以某银行与百安居合作推出的信用卡分期付款业务为例。按照相关条款,装修贷款额度最高可达15万元,而且是零首付、零利息,顾客所承担的成本是以手续费的形式,由银行一次性收取。手续费率按照期数分档,分别为6期2.5%,12期3.5%,24期8.0%。这个费率已经低于同期贷款利率,同期的贷款利率为0-6月(含6月) 5.58%,6月-1年(含1年)6.12%,1-3年(含3年)6.30%。而更为关键的是,上述装修贷款是免担保的,只需持有该银行的信用卡。这是普通类型贷款所不能比拟的。

    事实上,信用卡“息改费”的情况非常流行。不仅装修贷款,其他大宗购物(如家电等),不少银行也打出了“免首付、免利息”分期付款的旗号,利息则以手续费的名义收取。

    荷兰银行深圳分行理财师吴小姐告诉记者,信用卡“息改税”中有玄机,借款人实际支付的利息要比名义上的利息多得多。这是因为资金有时间价值的缘故,也就是说,一元钱在今天会比明天更有价值。

    现在我们不妨来算算这笔账,假设邱先生贷款12万元,期限为一年(12期)。那么他每月要还1万元。我们以一年期定期存款利率2.52%作为替代。这样,邱先生还的每一笔钱都有他的时间价值。如第一笔还款一万元的时间价值是10000×2.52%＝252元,第二笔一万元的时间价值为10000×2.52%×11/12＝231元。依此类推,合计的时间价值为1638元。加上邱先生事先支付的手续费12万×3.5%＝4200元,则邱先生为这笔贷款的实际支付的成本为4200＋1638＝5838元。相应的实际利率也由3.5%提升至4.865%。

    理财师吴小姐表示,资金的时间价值这个观念对于理财规划相当重要。如果你能够将资金时间价值的观念,用于理财规划决策的制定,便可以增加未来的所得水平(即现金流入)和未来资产的价值,因而增加你的财富。

    此外,投资者还应注意的一个问题是复利。它对财富积累亦十分重要。而时间越长,复利的作用越大。因此,理财专家提醒年轻人应尽早实施理财计划。如果从现在开始,每月花1000元购买基金,如果基金的收益率维持在3%,则20年后,你将拥有328302元的资产,如果收益率维持在5%,总资产将超过41万元。