伟星股份（002003）2006年的综合盈利预测值从6个月前的0.47元稳步升至0.58元，同期股价累计涨幅超过60%。公司业绩超出市场预期是公司股价走强的重要因素。1-9月公司主营收入和净利润同比增长44%和60%分别达到5.7亿和5098万元，每股盈利达0.57元。从三季度公司各主要产品的收入情况看，占比最大的纽扣业务增长依然强劲，充分显示公司在拓展高档拉链、水晶钻新项目后的主业依然保持较强的竞争优势。

　　毛利率表现坚挺。公司在主导产品钮扣领域拥有异常巩固的市场地位，具有一定的提价能力。在上游原料涨价的背景下，公司的综合毛利率同比上升了1.38个百分点至30.64%，钮扣毛利率稳定在34.63%的水平上。东方证券分析师表示，公司受益于优秀的管理团队、长期积累的技术经验和完善的营销网络优势，其纽扣业务未来仍将保持稳定增长。

　　拉链规模效应初显。公司拉链业务起步相对较晚，但是公司可以充分依托纽扣业务的客户和网络资源，因而具有一定优势。前三季拉链产品毛利率同比上升了近5个百分点至24.36%，与另一主导产品钮扣的毛利率差距从15个点缩小为10个点，对公司毛利润的贡献度也从12%上升为16%，拉链项目开始显现出一定的规模效应。

　　今日投资《在线分析师》显示，公司2006至2008年综合每股盈利预测分别为0.58、0.74和0.94元，对应动态市盈率为23.2、18.2和14.3倍，当前5位分析师跟踪，3位建议强力买入，2位建议买入；12个月目标价18.04元。

　　风险提示：原材料涨价风险以及定向增发项目不能按时建成投产风险。