中集集团：向“非周期性”转型

　　中集集团（000039）主营交通运输装备制造和销售业务。集团的普通干货集装箱产销量目前全球市场份额超过50%,冷藏箱和罐式集装箱的产销量目前位居世界第一。

按照IMF预计2007年全球GDP4.7%的增速,集装箱运量增速是GDP增速的两倍以上,未来三年全球新集装箱的增量需求在13%以上。

　　自2004年起,公司已成为中国最大的道路运输车辆的生产商，明年其非干箱业务销售收入将历史性的超过其干箱业务,从而初步实现转型。由于专用车辆业务的市场规模是集装箱业务的两至三倍,其未来快速发展将为公司带来良好收益。市场基于对公司从“周期性公司”到“非周期性公司”转型的逐渐认同,其估值将有较大提升空间，未来市场前景十分看好。

　　日前，公司发布计划再次收购博格的公告，拟合资成立NEWCO 新公司，通过它将间接持有博格公司80%的股权。博格公司是欧洲主流的道路运输车辆和静态储罐的领先供应商之一，收购成功后，将使公司成为全球最大的罐箱生产企业。（广发证券 邸永忠）

　　景兴纸业：产能将迅速扩张

　　景兴纸业（002067）是华东地区最重要高档包装纸板生产企业之一，长期从事包括高档牛皮箱板纸、高强度瓦楞原纸和白面牛皮卡纸在内原纸生产与销售，已形成年产32万吨高档包装纸板生产能力，在全国同类生产企业中位居第四。公司目前和玖龙纸业、理文造纸同为中国浆纸商务网指定的“指导价格”信息发布商，在产品定价方面具有一定的市场主导权。

　　公司以募集资金44570万元投资30万吨再生环保绿色包装纸项目，达产后预计年营业收入83692万元，净利润6869万元。2007年投产后，公司主要产品牛皮箱纸板总产量将超过50万吨，国内市场占有率超过5%，生产规模将在同行业中处于优势地位。也可以说其新募集资金投产后，产能业绩将迅速扩张。该股近日有资金介入迹象，投资者可在6.5-7元附近介入,获利目标10%左右。（中信金通 钱向劲）

　　锦化氯碱：资产置换减轻负担

　　根据资产置换协议,锦化氯碱（000818）拟以其拥有的聚氯乙烯公司70%的股权和自身拥有的四万吨聚氯乙烯生产装置及相关技术、人员置换氯乙烯公司拥有的三宗工业用地使用权,土地面积合计为352969.6平方米。通过资产置换将有利于提升上市公司当年的经营业绩。锦化氯碱所持有70%股权的聚氯乙烯公司,近两年来持续亏损,很大程度上影响了上市公司的经营业绩。若资产置换完成之后,锦化氯碱将甩掉亏损包袱,业绩有望得到提升。其次,有利于化解锦化氯碱的财务风险。在公司的清欠方案当中，锦化集团以所持葫芦岛锦化动力热电有限公司98％股权抵偿50992.20万元占用资金。合并报表后，资产总额增加13.13亿元，负债总额增加8.03亿元，资产负债比率下降为66.37％，冲回已计提坏账准备286万元，未分配利润增加757.05万元。锦化集团原还承诺将2006年底前所有的现金分红全部用于还债。

　　公司目前主导化工产品环氧丙烷、聚醚产能位居亚洲首位。公司的主营产品烧碱价格大幅上涨，将大幅提升公司的业绩；特别是目前人民币持续升值，公司的土地资源价值有待被重估。（科德投资）

　　大冷股份：行业龙头 前景可期

　　大冷股份(000530)是中国最大的工业制冷设备生产企业和中国最大的制冷成套设备出口商家，并拥有中国工业制冷设备行业中唯一的驰名商标，其中公司在农产品深加工制冷成套设备市场占有率已达50％以上，大型冷库市场占有率超过50％，螺杆压缩机市场占有率超过40％，雄居行业的龙头地位。

　　水源热泵是一种利用地表水或地下水作为能量来源为建筑制冷或制热的系统，使用功能类似中央空调，但是不需要消耗传统的能源，而且不产生污染。大冷股份所在地大连市是目前国家最先批准试点推广水源热泵项目的城市。大连市计划在星海湾投资水源热泵项目，建立首个示范小区，这也是我国首个水源热泵示范项目，公司将作为项目的总承包商合作方。经测算，2007年会给公司带来1亿元左右的销售收入。而公司与日本最大的自动售货机生产企业日本富士电机株式会社合作生产自动售货机，该产品利润率高，将成为公司的另一个利润增长点。（东方智慧 周 杰）

(责任编辑：郭玉明)