“两元”基金银华优势1元优惠销售

    基金经理

    蒋伯龙先生,经济学硕士,现任银华基金投资管理部副总监。

同时担任银华优势,银华优选及银华优质基金等“优系”基金的基金经理。截至12月1日,银华优质基金成立6个月以来总回报率达31.79%,银华优选基金自2005年9月成立以来总回报率达136.09%。

    陈勤先生,毕业于著名的多伦多大学,MBA学位,10年海外投资管理经历,具有丰富的投资管理经验和国际视野。回国后曾任职于华夏基金管理有限公司,从事投资管理与研究工作。2005年加盟银华基金,现担任银华优势企业基金基金经理之一。

    倍受市场关注的大比例分红基金再添新成员,银华优势基金计划于12月11日每10份分红6.5元,以接近1元价格,在中国银行(行情,论坛)、建设银行等渠道进行费率优惠申购活动,活动期间,100万元以下的申购费率由日常的1.5%降至1％。业内人士分析,业绩优异的老基金大比例分红持续营销的方式正逐渐被基金公司和投资者广泛认同,这种销售形式将逐渐成为未来基金销售的主流之一。

    “归一”基金PK新基金

    据悉,近期进行大比例分红净值“归一”的老基金已经接近10只,这些老基金一次性地把高于1元面值的收益基本全部分红,然后进行持续销售活动,这明显是要和新发基金一争高下。

    对比“归一”老基金和新发基金,老基金在多方面战胜新基金。基金理财专家认为,“归一”基金首先是具有良好的历史业绩,基金的投资策略和风格经历了长期实践检验,而新基金的投资策略只是抽象地停留在基金招募说明书中。以银华优势基金为例,该基金成立于2002年11月,当时股指接近1500点,此后,市场的跌幅一度超过30％,而银华优势企业基金只有3天净值低于面值,经历了4年的熊牛市转换过程,银华优势企业基金保持了稳定的收益增长,截至12月4日基金累计净值达到了2.044元,该基金精选优势企业的投资策略在股市中的到了检验。

    其次是“归一”基金往往有比新基金更短的建仓期,并且在建仓过程中原有的基金持股结构会帮助“归一”基金建仓。据悉,一般新基金的建仓期都在3个月左右,而“归一”基金建仓期只有1个月左右,购买“归一”基金可以更早享受股市收益。

    在单位净值方面,新基金募集期一直以1元面值销售,而“归一”基金销售时单位净值一般在1元到1.1元之间,两类基金都满足了投资者买基金“图便宜”的心理。在费率方面,为了回馈投资者,银华优势基金在12月11日至明年1月12日持续销售期间,100万以下投资者申购费为1%,大于100万并且小于1000万投资者申购费为0.8%,比新基金认购费略低。

    累计分红收益100%的基金

    有关统计显示,今年股市大涨之后开放式基金出现了首批三十多只累计净值过2元的基金,银华优势基金就是其中之一。然而绝大多数“两元”基金该投资者的分红收益不高,截至12月4日,这些“两元”的平均分红收益率只有26%。

    大比例分红政策大大提高了基金累计分红收益率。在此次分红之前,银华优势就已经实现了34%分红收益率,加上每10份分红6.5元,银华优势基金的累计分红收益率正好达到100%。根据Wind的统计数据,在同期成立的8至基金中,银华优势业绩表现排名第一；过去两年该基金年化收益率超过30%。

    银华基金公司市场负责人表示,高比例分红的目的是希望投资者能够及时分享投资带来的收益,同时,为新进入的投资者创造一个低净值的良好申购环境,新老投资者各取所需。

    据悉,今年银华基金公司先后新发的两只股票型基金都得到了投资者踊跃认购,特别是今年5-6月份发行的银华优质基金得到了98亿元的巨额认购。银华基金公司目前管理总规模已经突破200亿元大关,稳居50多家基金公司管理规模前十名。

    银华优势基金经理陈勤表示,上市公司的业绩增长以及将要推出的金融创新产品等影响,在充裕的流动性支持下,四季度市场呈现出较为明显的牛市特征。同时,基于对大盘呈现出热点多元化的明显特征,在类别配置上,该基金基本上采取以优质成长类股票为核心持有,并根据市场情况在成长类和大盘蓝筹以及价值类之间适度轮动。这样的策略使得银华优势企业准确地把握住结构牛市的上涨力量。

    资料链接

    基金为何要做“归一”

    在银华优势基金净值“归一”方案出台前后,多只基金选择了净值“归一”。业内人士分析,业绩优异的老基金“归一”是一个新投资者、原有散户投资者和机构投资者多方受益的方案。

    首先从新投资者来看,一些运作优良开放式基金由于净值太高,新投资者常常会因感觉中“太贵”和“价格高”望而却步。大比例分红净值“归一”以后,新投资者申购老基金的积极性会迅速提高。

    对原有散户投资者来说,基金净值不断上涨之后,投资者落袋为安的心态十分明显,往往会先赎回部分高净值的基金,大比例分红给了这些投资者一个选择的余地,希望落袋为安的可以及时获取丰厚的红利回报,而继续看好基金未来表现的可以采用基金再投资,不需要申购费同样可以把资金留在基金中。

    对原有机构投资者来说,由于在取得基金分红收益时,机构投资者不用像赎回基金那样缴纳收益部分的营业税,因此大比例分红是为机构提供了一个合理避税的方式,机构投资者很欢迎这种基金净值“归一”的持续销售方式。(韩如冰)

    投资要点

    ◇基金代码：180001(前端收费)

    ◇销售渠道：中国银行(行情,论坛)、建设银行、招商银行(行情,论坛)、浦发银行(行情,论坛)、民生银行(行情,论坛)及各大券商等机构

    银华基金直销中心

    ◇优惠费率说明

    (特别提示：本活动仅适用于以前端收费方式申购)

    ◇销售期：2006年12月11日 - 2007年1月11日

    ◇银华优势企业基金历史分红纪录

    选股支撑业绩 风控降低风险

    天相投资顾问有限公司 刘淑霞

    银华优势企业基金经过四年多的投资运作,以估值为核心的操作思路成效显著,在此基础生孕育的优异选股能力支撑该基金的持续稳定优异业绩,而且较强的风险控制能力使得这种业绩波动性较小。银华优势基金为投资者获得持续回报的同时,还注重积极回馈投资者,最近一次单位分红6.5元,分红后单位净值降至1元附近,降低了投资者的申购门槛。对于具有一定风险承受能力、期望获得较高收益的投资者可以重点关注。

    业绩优异且持续稳定

    自设立至2006年12月1日,为投资者取得126.48%的回报,超出同期上证指数85.45个百分点,按复利折合的年化收益率高达22.43%。

    几乎每年都为投资者带来了绝对回报：即便2004年和2005年不利市场环境下,也表现出较强的抗跌性和获益能力。

    风险调整后收益能力突出

    遵守契约规定,银华优势基金各季度末仓位一直保持70%以下,尽管一定程度影响到该基金在牛市中的获益能力和择时能力,但也大大降低了该基金的波动性。

    较好的风险控制能力使得该基金风险调整后收益稳居同类基金前2/3区,长期风险调整后收益能力更是排名前1/3区。

    凭借长期且持续稳定的业绩,银华优势设立来已实施八次分红,分红回报率接近100%,在同业中名列前茅。在同业中名列前茅。经过最近一次大比例分红之后,银华优势基金的单位净值降至1元附近,降低了投资者的申购门槛。

    突出的选股能力支撑优异业绩

    银华优势企业基金值得关注的又一特点是选股能力较为突出,这也是银华优势基金业绩持续稳定的重要因素之一。银华基金管理公司提倡以估值为核心进行选股操作,并在投资管理部下创新性的设立了估值研究小组。通过对各季度重仓股的市场表现进行分析对比看到,银华优势以估值为核心、灵活投资的选股操作效果显著,在2005年以来至2006年12月7日市场先抑后扬的环境下,银华优势基金重仓股累计上涨了106.57%,高出同期天相流通指数涨幅42.05个百分点。