久联发展(002037)作为民爆行业的龙头企业,已完成贵州省内民爆行业的初步整合。今年7月份,公司率先迈出了跨省并购重组的第一步,出资2023.68万元,收购甘肃和平100%的股权,将其改制为公司的全资子公司,并增资476.14万元作为新公司的铺底流动资金和技改资金,成功实现了低成本扩张,有利于公司在民爆领域的发展和开辟新的利润空间。
未来公司的募集资金项目将逐步投产,06年炸药的核定产能将达到65000吨,管、索的核定产能将分别达到13000万发和9500万米;07年炸药的核定产能将达到77000吨,管、索的核定产能将分别达到14000万发和9500万米。募集资金项目投产预计年内对业绩贡献不大,07、08年将逐步发挥效益,可使公司的主营业务收入分别增加10000万元和7400万元左右。募集资金项目中年产5000吨乳化炸药生产线因市场供不应求,原有生产线不能停止生产暂未开工建设;受城市扩张的影响,司南分公司将进行搬迁,年产4000吨膨化硝铵炸药生产线也将改变建设地址和产品品种,原建设方案正在调整。
广发证券分析师董力伟认为,由于公司仍将收购、兼并作为一项主要业务经营目标,而目前有很多企业主动要求对其进行并购,公司未来收购其他企业前景比较乐观。预计公司06年-08年每股收益分别为0.33元、0.50元和0.62元,基于07年业绩计算,给予公司24倍市盈率,目标价格为12.00元,给予买入评级。 |