公司是国内行业解决方案业中的领头企业，在金融、电信等多个领域都具备一定优势，近年来软件外包业务发展非常迅速，已成为公司业绩的主要增长点。这一方面得益于国际软件外包市场的快速增长和IT服务向中国的转移，更重要的还在于东软集团多年在软件外包领域的人才培养与产业基地建设。

　　我们认为东软的软件离岸外包业务是具有持续增长潜力的，公司目前已先后建立了东软软件园沈阳园区、大连园区、南海园区以及成都园区等基地，在上海、北京、北戴河等地也建立华东、华北、河北软件技术支持中心。

　　东软集团计划实现集团的整体上市，集团上市将采用股份公司向各集团股东定向增发股票的方式完成。集团整体上市不仅能增厚当期业绩，更为重要的在于整体上市后，公司在治理结构方面、利润构成、业务拓展上将出现积极变化。

　　不考虑集团整体上市，我们维持公司业绩预测，06年至08年的EPS分别为0.31、0.39和0.57元。我们认为，公司目前的股价已充分反映了软件外包业务快速增长以及集团整体上市的预期，估值处于合理范围，但是公司的基本面良好，具备长期投资价值，故维持推荐评级。陈志坚长江证券