浙大网新是一家以IT分销集成、机电总包与软件外包为主业的公司。而在软件方面,网新入选2005中国软件企业外包第2位和中国软件企业出口第5位,无论从规模还是实力上都处于行业前列。
公司在06年前三季度净利增长达到50%,但我们更关注的是公司的业务主线越来越清晰。 公司现在越来越明确了其IT应用服务从产品为中心向服务为主导模式转型。
公司在机电总包业务方面发展迅速,该业务随着2004-2005年度签定的项目合同进入设备供货实施期,在今年将进入竣工高峰期。此外,公司此块业务还将向交通等其他行业延伸。
在软件外包方面,公司对日与对美外包并重。对日外包主要是围绕日立、野村等大客户展开,因此比较稳定;而在对美方面,公司通过网新恒天来与美国道富合作,这更利于市场开拓。由于软件外包是人力资源密集型企业,人才培养是核心竞争力。网新背靠浙江大学软件学院,这将是其发展外包业务的最大优势。
我们预计公司06-08年的EPS为0.16、0.21和0.29,给与推荐评级。陈志坚长江证券 |