周一大盘低开后展开报复性反弹,在银行、地产、机械、消费龙头以及指标蓝筹股中国联通、工商银行强势带动下股指快速上涨,大盘形成阳包阴的K线组合,上综指收复10日均线和5日均线,上综指全天以2180.49点收盘,涨86.85点,成交378.9亿元,深成指以5951.29点收盘,涨309.81点,成交190.7亿元。 量能有所萎缩,两市涨停个股接近30只,人气得到有效恢复。
盘面显示,农业板块中的北大荒强势涨停,带动新农开发、隆平高科和顺鑫农业等纷纷反弹;农业板块在政策和期货价格双重推动下,中期看好。以张江高科、金地集团和中国国贸地产股强势反弹,板块启动迹象明显。而部分全年业绩增长的机械股如西北轴承、中联重科和山推股份走势较强;最后以龙净环保和置信电器为代表的节能环保股也位居涨幅榜前列。
综合来看,我们认为市场冲高2200点之后的调整属于一次理性调整,属于短期技术指标超买后的技术指标的修整,我们看到市场调整中银行股中工商银行、中国银行筹码很稳定,同时一线地产股保利地产、金地集团主力控盘能力很强,牛市中通过急跌来消化获利筹码,主力主动收回拳头是为了更好地出击。快速下跌也利于巨无霸资金低位入市。新基金阻击的品种大秦铁路、中国联通、工商银行和招商轮船等由于资金深度介入,整固后中线机会仍在,只有克服浮躁的股市才能走得更稳。短线大盘仍需围绕2100上下宽幅振荡,进行结构性调整,从技术上分析,上综指仍在上升通道之内,市场的震荡仍处于正常的换手,消化获利筹码,短线震荡后大盘将继续上行,中线上升行情未完。
目前新基金的不断大规模使得新基金的建仓将在12月中旬展开,嘉实基金发行一天便募集400多亿元资金,将逐渐形成新的做多动力,抵消老基金减持套现的压力。由于新基金往往会倾向于寻找新的建仓对象,将有利于A股市场形成新的板块和热点。我们认为,篮筹指标股是市场结构性上涨的灵魂,年末大规模开放式基金主要建仓对象仍将是篮筹指标股和银行、地产、机械、3G、农业、品牌消费、节能环保等等板块优势股。12月份强势板块和品种将凑响春季行情的主旋律。年关将至,追随巨无霸资金在12月份布局2007。我们认为地产、金融、装备制造、3G将是跨年度的板块。人民币的加速升值,使得机构对地产和银行高度重视,税制改革对银行业业绩;出口退税的增加和海外市场拓展对机械板块业绩增长将带来超出的成长预期。人民币的加速升值,使得机构对地产和银行高度重视,而在人民币升值趋势及宏观经济快速增长趋势没有改变前,房地产行业的中长期投资价值不会改变,地产依托行业高增长与大整合双轮驱动,龙头公司会有超常规增长。未来新会计制度准则的出台,地产股、物业股以及商业地产股都存在价值发现和资产重估机会。我们认为,由于人民币升值加速以及业绩支撑等因素使得地产股得到扩散炒作,由于新会计准则将于2007年初实施,对于房地产企业以及园区和地产租赁企业将以公允价来计价,而这些企业的地产市价远高于成本价,将大大提升和增厚该类企业的利润。对于部分机构处于建仓期的部分地产股如张江高科、中远发展和苏州高新逢低关注,尤其是股改中有房产项目注入承诺的中远发展,每股净资产高达4。46元,目前PB不到1.3倍,价值严重低估。
年底投资者应以跨年度视线来进行投资布局,积极挖掘市场的核心资产和具备估值优势的潜力品种,以平和心态对待阶段性振荡调整,投资者要放眼长远,抓住优质个股的回调机会介入。在调整中对于成长突出,2007年业绩加速释放的个股如合加资源、太原重工、山推股份、顺鑫农业等品种逢低介入。对于新募集的嘉实、华夏和施罗德对未来继续维持高增长的,经过调整估值处在合理水平消费、服务(饮料、商业零售、旅游和食品3G网络传媒)以及医药类优质上市公司增持,对中医药龙头、旅游和消费龙头如云白药、峨嵋山等也可关注。 |