S莲花味(行情,论坛)(600186)

    公司目前是国内第一、世界第二大味精生产企业,在今年来的清欠风暴中,大股东资金占用问题有望得到根本解决。

2006年三季度报表看,公司实现了净利润同比增长达到119％,未来有望走上健康发展轨道。

    第一、行业龙头 业绩迎来拐点

    公司主营味精、谷朊粉、面粉等产品生产销售,目前是国内第一、世界第二大味精生产企业,拥有年产30万吨味精、4万吨谷朊粉、30万吨等级面粉和20万吨复合肥及装机容量8.5万千瓦、年产蒸汽220万吨的能力。作为行业龙头,理论上公司将获得业绩的快速增长,但由于公司策略不当以及历史欠帐的拖累,公司一度出现经营窘迫的特征。但随着参与各方的努力,制约公司业绩增长的桎梏逐一得到解决。大股东莲花集团及其子公司原占用公司资金达到11.7亿元以上,近期,公司控股股东河南省莲花味精集团拟以土地资产、固定资产、以及长期投资的7家企业作价共计5.88亿元,抵偿占用公司的部分非经营性资金,抵债后,大股东占款余额约5亿元,公司拟在股改中进一步解决占款问题,集团承诺2006年全部解决占款问题。9月14日,公司发布公告,控股股东以转增权抵债和以股抵债抵偿占用资金4.62亿元,清欠工作基本得到解决。同时,从业绩情况来看,2006年三季度报表看,公司实现了净利润同比增长达到119％,显然已经走出最差的阶段,后市有望走上健康发展轨道。

    第二、循环经济概念 发展前景广阔

    公司以小麦代替玉米对味精生产系统的改造,使国际竞争能力提高。公司拥有30万吨味精年生产能力,国内市场占有率高达40％,生产能力居全球同行业第二位,出口量占全国味精出口量80％以上,行业垄断地位相当突出。同时公司投资牛胚胎移植(MOET)高技术产业化工程和利用生物技术快速繁育良种奶牛的高技术产业化示范工程项目,并与加拿大IND育生技术公司日前签定关于购买纯种荷斯坦奶牛种牛合同,公司的生态农业项目极具发展潜力。 公司引进国际CX-O法谷氨酸提取工艺技术改造工程、采用国际下番连续结晶工艺技术改造工程、建设年产10万吨淀粉专用面粉生产线项目已经建设完成。公司的传统谷物农业项目将成为新的利润增长点。公司生产味精带动小麦种植,小麦加工成味精等；然后对生产废水进行生物技术加工,变成优质饲料；用加工处理后的饲料养牛；再将牛肉、牛奶和皮革制品销往国内外,实现四次加工增值和生态循环。循环经济的运行体系使得公司经营相当科学,并形成了可持续的发展模式。

    第三、朦胧的外资并购题材

    全球资本巨鳄摩根士丹利亚洲公司多次与公司控股股东河南莲花味精集团公司接触,商计股权收购等合作事宜,虽然目前尚未取得实质性进展,但从摩根士丹利与莲花味精集团频繁接触来分析,其对公司前景颇为看好,未来不排除公司有进一步并购题材爆出的可能性。

    该股目前股价仍不足3元,而业绩并未亏损,同时还未股改含权,在目前市场中已不多见。前期10送5股除权后一直进行横盘整理,走势脱离大盘,十分独立,日线图呈现小阳小阴交错,成交量稳和放大,有主力资金压盘吸纳迹象,周二放量收出中阳线,后市有望大幅填权,可重点关注。