投资要点:2006年12月13日，思源电气与平高电气同时公告，平高电气第二大发起人法人股股东科瑞集团将其持有的公司限售流通股7348.25万股中的1461.2万股(占公司总股份的4.00%)于法定禁售期满后转让给思源电气，股权转让完成后,思源电气持有平高电气17.80%的股权,成为平高电气的第二大股东。

思源电气的第二大股东身份更利于平高电气的发展。作为战略投资者，思源电气对公司治理结构的改善是可以期待的。而整合平高电气及其相关方的资源和优势的计划也并未搁浅，思源电气依然计划重点发展平高电气的高压开关产品。另一方面，思源电气的第二大股东身份将不会影响平高东芝的扩产计划，近期“平高东芝二期”项目已经开始进行，项目达产后平高东芝年销售收入将达到20亿元,成为亚洲最大的高压封闭组合电器制造基地。国家“十一五”电网建设将给输配电行业带来巨大的发展机遇，公司作为高压开关行业的龙头，未来3-5年公司仍然具备高成长动力，预计06-08年每股收益为0.46元、0.62元和0.82元。根据公司所处行业、目前成长阶段和竞争力地位，结合同行业上市公司估值水平，给予公司07年25倍的动态市盈率估值，对应的目标价格为15.50元，给予评级为“推荐”。