公司是我国塑料包装膜行业的龙头老大,公司还是国家烟草总公司指定的规模最大的烟膜定点生产企业,市场占有率高达50％以上,其垄断优势极为突出。

    第一、包装行业龙头 垄断优势明显

    公司是我国塑料包装膜行业的龙头老大,拥有BOPP热收缩系列薄膜、BOPET和CPP等三大核心产品,其中BOPP薄膜的产销量均居国内首位,公司还是国家烟草总公司指定的规模最大的烟膜定点生产企业,市场占有率高达50％以上,其垄断优势极为突出,有望获得高额的垄断利润,近期国际原油价格大幅下跌,不仅给航空运输企业带来了机遇,同时还给原油深加工行业的塑料包装业带来了契机,这使公司有望摆脱原料成本上升所带来的压力,而公司成本的大幅下降又给公司利润的增长打下了伏笔,与此同时,公司走高端发展的思路也迎来了加速发展的重大机遇,其共挤热封双向拉伸聚丙烯抗雾烟用包装薄膜、共挤热封双向拉伸聚丙烯抗磨花烟用包装薄膜、特种光学级双向拉伸聚酯薄膜三大产品均荣获了江苏省高新技术产品认定,且上述产品多属国内首创,因此有望获取超额利润,另一方面,公司以自有资金建设的年产5万吨BOPET项目则年底前进入调试阶段,这使公司的生产规模进一步扩大,而增资1500万美元成都中达软塑新材料公司同样使公司产能扩张迅猛,因此公司的发展前景值得期待。

    第二:强势进军地产,升值空间广阔。

    公司近年来大举介入房地产领域,在江苏省江阴市形成了区域竞争优势,土地储备足够今后5年开发,将分享长三角经济迅猛发展带来的长期利好。公司今年出资5亿元收购了大股东所持有的常州御源90％股权和申达大酒店70％的股权,成为江阴市实力最强的地产企业之一。公司收购的常州御源目前拥有林与城、篦箕巷和申达工业园三个大型项目,其中林与城项目占地面积16万平方米,规划建筑面积27万平方米,一期项目将于今年11月开盘,将对公司本年度业绩形成重要影响。申达大酒店将建设成为一座五星级大酒店,其中酒店公寓约1万平方米,是江阴市内黄山风景区、黄山湖公园的重要组成部分,已经聘请全球酒店管理公司--洲际酒店集团进行管理,并以国际知名的“皇冠假日”品牌进行经营,预计2008年开始营业,盈利前景广阔。公司还出巨资2亿多元分别受让申达房产的全部股权和亚包商务大楼及相关附属设施,据了解,亚包商务大楼占地面积29452.2平方米,建筑面积15610.86平方米,其资产十分优质,由于公司土地储备丰富,行业竞争力强,因此在人民币不断升值的大背景下,公司在房地产领域将迎来新一轮的发展机遇,特别是新会计准则实施后,公司地产项目的大幅升幅有望使公司业绩得到大幅提升。

    第三、股改方案显示宽广套利空间

    公司大股东在股改方案中承诺,未来二级市场减持价格不会低于5元,而目前公司股价仅2元多,一方面显示出大股东对公司的持续稳定发展和业绩增长信心十足,另一方面,也可看出,目前价位与未来目标减持持价有近翻倍的空间,想象套利空间广阔。

    二级市场上,该股质地不错,但目前价位仍仅2元多,在这一波牛市行情中,涨幅严重滞后,价值严重低估。该股一直进行大的箱体整理,目前仍在箱底附近,投资风险极低。近期在明显筑底后形成了一个小三角形整理形态,主力资金吸纳迹象明显,均线系统全面向好,后市有望走出底部向上大幅突破行情,可高度关注。