有市场人士相信,中国长江电力集团(以下简称“长江电力”,600900)转让建设银行(0939.HK)股份是有隐情的。
12月7日,长江电力发布公告称,根据董事会决议,将在2007年底前出让该公司持有的8亿股建行股份,公司于12月5日已与RecaInvestmentLimited(益嘉投资有限公司,下称“益嘉投资”)签订协议,以总额12.4亿元转让上述8亿股待转让股份中的4亿股予益嘉投资。
根据上述公告转让金额,长江电力手中的这4亿股建行股票,每股转让价仅为3.1港元,而事实上,建行股价已远远高出此交易价,12月11日收市价为4.24港元,换言之,长江电力此次转让折让幅度高达26%。
对此,12月8日,长江电力有关部门负责人表示,之所以要选择在这个时机卖出持有的部分建行股份,实则是因为“资金需要”。
“明年1月份,我们有30亿元的短期融资券到期,要还钱,同时,我们明年还有一系列的并购要进行,所以我们必须要卖。”上述负责此次建行股权转让的负责人透露。
长江电力是建行转制为股份制公司时的发起人之一。2004年9月,长江电力出资20亿元,以每股1块钱代价,取得建行20亿股股份,占建行总股本的1.03%。
根据建行上市招股书,长江电力当初分别向建行、中金公司以及摩根士丹利添惠亚洲表示,同意建行在香港联交所上市后,除转让其H股予汇金公司之外,22个月内不出售其H股。
即从2005年10月27日建行在港交所挂牌之日起,长江电力原本需按承诺持有建行股份至2007年8月27日。
上述负责人表示,他曾为了在禁售期结束之前转让部分建行股权而多方征询律师意见,答案都只有一个:不可以。
为了确保转让的合法性,该负责人称,长江电力在与买家接触时便明确要求,只有看到建行、中金公司以及摩根士丹利的书面允诺之后,才会同意将股份转让。
上述负责人透露,事实上,长江电力与益嘉投资早在今年年中的时候便已经就价格等细节谈妥,唯一的障碍就是“书面同意转让书”,“建行的书面同意,大概是在12月初拿到的”。
至于为何转让定价如此之低,该负责人称,转让定价在今年9月-10月之间已经确定,当时建行的股价也只在3.5港元之间,最低还到过3.3港元,相比于3.1港元的转让价,事实上折让并不多。
对目前的长江电力来说,转让这批建行股份是当务之急,而至于受让方是谁,并不重要。
“益嘉投资是一家BVI(英属处女岛)注册的投资公司,背后控股的是信达,但实际上我们并不关心,关键是他们能够说服建行、中金和摩根士丹利,这就行了。”该负责人称。
他表示,这4亿股只是首次转让,之后是否还会卖给同一家公司,还要看双方协商的结果。
如此算来,本次转让,扣除4亿元人民币的成本,长江电力净收入高达8.4亿。“(8亿股的转让)已基本可以收回当初的投资,剩下的就是赚的了。”该人士表示。(于晓娜/21世纪经济报道)
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