他同时称，工行上市募集的巨额外汇资金将在境内结汇

　　杨凯生说，“通过这次上市的本身，我认为股改的成本已经覆盖了，贱卖的问题、金融安全的问题都是不存在的。”

　　中国工商银行（下称“工行”）行长杨凯生前天在北京大学经济学院演讲时表示，工行上市使国有股权获得极大增值，股改成本已经覆盖。他同时称，工行上市募集的巨额外汇资金将在境内结汇。

　　2005年工行开始进行财务重组，同年5月剥离了2460亿元人民币的损失类资产；2005年6月27日，工行与华融、信达、东方、长城四家资产管理公司分别签订了总额4590亿元可疑类贷款的转让协议。

　　根据杨凯生的计算，工行上市成本包括损失类资产2460亿元人民币和可疑类资产3396.6亿元人民币（即4590亿可疑类资产乘以74%的可疑类资产损失率），两项合计共为5856.6亿元人民币。

　　至于工行上市后国有股权的收益，杨凯生说：“我们算了算，到目前为止国有股权上市收益为6251.86亿元人民币。”

　　他计算，工行上市后，国有股权总股本为2409.22亿股，每股即使按3.40元的市值减去1.00元的股本计算，增值收益为5782.13亿元；社保基金理事会持143.24亿股H股，按每股3.63元的价格减去1.25元的股本计算，收益为340.91亿元人民币（港币与人民币的汇率按1：1计算）。另外汇金公司和财政部又出售了70.782亿股老股，收益为128.823亿元。这三项合计国有股收益达到了6251.86亿元人民币。

　　杨凯生说，工行上市后，国有股收益扣除上市的成本，国有股权已经增值了至少400亿元人民币，这还不包括日后的国有股权增值。“通过这次上市的本身，我认为股改的成本已经覆盖了，贱卖的问题、金融安全的问题都是不存在的。”

　　2006年10月27日，工行在上海证券交易所和香港交易所同步上市。杨凯生称，工行“A+H”上市融资总额折合外币约为220亿美元，其中募集人民币资金折合美元约为60亿，募集的外汇资金约为160亿美元。

　　对于募集到的160亿美元外汇将如何处置，杨凯生表示：“这些外汇当然可以有多种不同的使用方式，比如在境内使用，可以有外汇贷款；在境外使用，可以有外汇交易、外汇投资，但是总的说来，这样一笔大额的外汇资金真正的出路可能最后还是结汇。”杨凯生同时透露，在结汇的过程中，工行将和人民银行做一笔掉期交易，目前结汇工作还没有完成。

　　对于结汇后将进一步增加外汇储备压力的忧虑，他表示，目前中国外汇储备压力确实很大，外汇储备已经超过了1万亿美元，但是在工行之前上市的中国银行、建设银行，他们所筹集的外汇资金也是全额结汇的。

　　在上述场合，杨凯生还对2006年工行的主要经营指标作了如下预期：资本充足率14.4%，核心资本充足率将到达12.4%，不良贷款率为3.9%，拨备覆盖率为64%，总资产收益率（ROA）为0.65%，加权平均总资产收益率（ROAA）为0.69%，净资产收益率（ROE）为10.8%，加权平均净资产收益率（ROAE）达到13.6%。（刘文元/第一财经日报）

(责任编辑：谢剑)