中国石化（600028）和中石油受市场放开对的负面冲击有限，因为政府虽在名义上放开了市场，但仍限制成品油的自由贸易。主要受益者是拥有炼厂的企业，比如中化、中海油集团、陕西延长石油集团等。05年底的天然气价格改革意味着未来几年内天然气价格将上涨。

普光气田的开发有助于大幅提高公司的天然气产量。

　　由于四季度原油价格大幅下降而政府并未调整成品油价格，预计中石化四季度盈利将环比上升。原油价格下降使11月份国内炼油毛利创下新高。炼油业务亏损将大幅减少，并抵消勘探与开发板块潜在的盈利下降。四季度化工毛利之高出人意料，主要原因在于需求维持强劲且石脑油价格的下降减少了成本压力。

　　中金公司分析师张金涛预计公司06-08年业绩为0.58元、0.73元和0.81元，将H股12个月目标价从6.72港元上调至7.00港元，以反映：(1)重估净资产计算基准年从2006调整到2007年；(2)好于预期的炼油毛利与化工毛利。维持A股和H股推荐的评级，但A股的估值吸引力不如H股。