中信证券基金研究小组

    测算结果显示,上周在股市大幅上扬的情况下,基金股票仓位总体上却略有回落。

    经过前一周的蓄势整理,上周大盘强势上攻并一举突破2250点。封闭式基金市场随大盘大幅上涨,中标基金指数以1700.09点开,收于1897.42点,整周上涨10.84%。其中大型基金涨幅大于小型基金。中标大型基金指数以1724.77点开,收于1944.97点,上涨11.94%；中标小型基金指数以1281.18点开,收于1371.78点,整周上涨6.53%。

    12月15日测算结果显示,103只开放式基金平均仓位为78.1%,相对前一周持仓比例变动-0.7,净变动-1.2。其中,股票型基金平均持仓比例为80.2%,净变动-2.1%；偏股型混合基金平均持股比例为78.7%,净变动-0.9%；配置型混合基金平均持股比例68.3%,净变动0.2%；股票型指数基金平均持股比例89.9%,净变动-0.9%。总体仓位略有回落。

    从具体基金来看,103只开放式基金中,34只基金显示主动减仓5%以上,22只基金主动增仓超过5%,仓位变化5%以内的基金共有47只。

    从基金管理公司来看,泰达荷银、嘉实、鹏华等公司旗下基金整体显示出增仓迹象,而融通、华夏、万家等旗下的基金则呈现减仓迹象。

    市场在前一周震荡调整之后,短线热点和资金分布得以调整,但是投资激情和市场情绪仍然较为高扬,股指上周一鼓作气上攻2245点,最终收于2273.91点刷新了我国股市创立16年以来的最高点。虽然上周的成交金额有所下降,但是大盘创新高之后,整体市场做多空间打开。从基金仓位变动来看,仍以短线调整为主。市场对后市的期待使得基金机构仓位总体变动较小。但是从单个基金来看,部分基金调整幅度较大,存在对某些个股获利了结的可能。

    基金类型            本周持仓   上周持仓   本周持仓     净变动   相对季报   最近季报披露
                        比例估计    比例估计   比例变动             比例变动      投资比例
    1、股票型基金         80.2％     81.8％    －1.7％    －2.1％      4.8％         75.3％
    2、偏股型混合基金     78.7％     79.1％    －0.4％    －0.9％      5.3％         73.5％
    3、配置型混合基金     68.3％     67.7％      0.7％      0.2％    －8.7％         77.1％
    4、股票型指数基金     89.9％     90.5％    －0.6％    －0.9％      7.9％         82.0％
    总计                  78.1％     78.9％    －0.7％    －1.2％      2.2％         75.9％