大唐发电是我国最大的IPP之一，装机规模仅次于华能国际，预计2006年末，公司总装机达到1943万KW。目前，公司仍以火电机组为主，其中约1270万KW机组（占公司总装机65%以上）位于京津唐电网内，占据电网总容量50%以上，收益区域特征显著；

　　京津唐地区电厂高收益特征仍将持续；受益于地区快速的经济增长，该区电厂继续保持5700小时以上较高利用率且电价略高于当地平均。伴随运力改善，公司目前330元/吨以下的标煤价格短期内面临一定上涨压力，但07年开始部分机组陆续折旧完毕，公司京津唐电厂仍可保障30%以上的毛利率。

　　06-08年公司保持年均300万KW新增装机，年均增速达到23.1%；保守估计公司业绩年均增速超过12%；

　　公司长期发展定位仍以自主开发新建、扩建电源为主。目前大部分项目均预留二期扩建计划，且还拥有多项丰富的项目储备，公司长期发展值得期待；

　　谨慎预计06～08年公司06-08年EPS分别为：0.47、0.56和0.65元，给予“谨慎增持”投资建议，目标价7.7元。不排除A股上市初期受市场因素短期冲高超过此范围的可能。

(责任编辑：吴飞)