煤化工扩产：06年和07年煤炭产量将达到为430万吨和530万吨，同比增长6.45%和23.26%。化工分公司813项目全年投产，06年公司的尿素产量将达到43万吨，同比增长19.44%。

　　亚美大宁煤矿07年正式投产：铁路完工预计在明年一季度，保守预计产量300万吨，实际可达700万吨，新增07年和08年摊薄后每股收益0.35元/股和0.50元/股。

　　较好的成长性：十一五规划煤炭产量达到1860万吨，增长3.6倍，尿素产量达到168万吨，增长3.67倍，并且产能增长预期明确。

　　投建的100万吨二甲醚项目：山西清洁能源公司（持股50%）已开始一期20万吨甲醇10万吨二甲醚项目的建设，08年中期投产，预计毛利润1亿元。十一五末完成百万吨级二甲醚二期和三期建设，预计总利润13亿元。

　　政策性成本增加对公司属于利好：由于公司此前缴纳37.5元的各项费用（全部上交）

　　将全部转成预计新增的政策性成本，而且公司还可以留下15元自用，政策性成本增加反倒成利好。

　　公司可能收购大化一期1830化肥项目。

　　06年摊薄后EPS1.37元，07年和08年EPS分别为2.03元和2.4元。

　　目标价位：30元以上（15倍PE×07年煤炭EPS+ 10倍PE×07年尿素EPS）。

(责任编辑：吴飞)