□本报记者 王屹

    前期因股权转让事宜而推迟了股改进程的S桐君阁(000591)在终止重组工作后,今日正式公布了股权分置改革说明书。根据公告,公司的对价安排为,用资本公积金向全体流通股股东定向转增,流通股股东每10股可获转增4.5915股,相当于流通股股东每持有10 股获送2.58股。

    公司唯一非流通股股东太极集团特别承诺：自获得上市流通权之日起,12个月内不通过证券交易所挂牌出售或者转让。在前项锁定期满后,通过证券交易所挂牌交易出售的股份占桐君阁股份总数的比例在12个月内不超过5%,在24个月内不超过10%。

    保荐机构国信证券认为,S桐君阁的对价安排主要考虑了国内已完成股改的医药分销行业可比上市公司的市净率水平、公司良好的经营发展前景以及实施股改前后保持流通股股东的利益不受损失等因素,对价水平高于理论计算值1.29股,因此方案合理,能够更好地保护流通股股东的利益。