本着追随基金价值投资的思路，嘉实基金正在建仓什么股票依然是当前市场上最关心的话题之一。在股指处于历史最高位的情况下，新发行的419亿嘉实策略增长型基金准备在一个月的时间内完成建仓。那么其建仓的品种成为当前市场资金流入的品种。市场开始纷纷猜测嘉实基金原有的重仓股能否继续成为新发行基金的建仓对象。如近期的津滨发展（000897）、龙建股份（600853）、宏图高科（600122）、新乡化纤（000949）到今天的的黄河旋风（600172）,浙江龙盛（600352）等纷纷大幅上攻，证明市场开始认同价值投资的理念，从实战的角度出发，嘉实基金在前期已经在建仓的品种，无疑是我们投资的首选，如华联股份（000882）公司作为国内最大的商业零售企业之一，股权结构的特殊加上价值重估，未来的增长潜力大，从而使公司业绩呈现高成长态势，值得关注的是，嘉实稳健开放式证券投资基金三季度开始建仓，不得不引起我们的重点关注！

商业零售企业龙头 价值低估

华联股份（000882）小盘商业股，公司作为国内最大的商业零售企业之一，店铺分布于全国各地，具有较强的品牌优势，旗下6家门店逐步进入成熟期。股权结构的特殊,华联股份向华联财务有限责任公司投资19027万元，占37%股份；华联财务是一家非银行金融机构，注册资本为3亿元，2005年，华联财务实现利润274万元。同时公司持有已股改公司华联综超3844万股限售A股(占15%)，按照目前流通股价格计算，公司所占流通权益市值约5亿元左右,而公司自身市值仅10亿左右,突现股权投资价值。限售A股价值重估价值巨大,重估后每股净资产是每股账面净资产的大幅增加,值得关注的是,公司凭借日趋成熟的购物中心连锁经营理念，公司近年加紧在商业流通领域跑马圈地，在全国各地初步打造完成连锁分支的框架结构，逐步形成了以大型购物中心为主营的战略格局,扩张形势和发展前景看好。而股权结构分散,前三大股东持股比例29%、23%、21%,持股相近,并购取得控制权则更为便捷。股权结构的特殊加上价值重估，随时可能吸引大资金的全力关注。价值重估将给公司带来未来的增长巨大潜力。

商业地产增值巨大 嘉实基金悄然建仓

华联股份（000882）05年12月取得陕西华联置业70%股权和武汉广信联置业90%股权,受让价款2.3亿元，其分别在西安市和武汉市拥有42258平米和16880平米商业土地使用权，均属于市中心商业繁华地段,在未来对稀缺的商业地产争夺中占据优势。公司将其用于开发设立购物中心，增加公司店铺数量，发挥连锁规模效益。加上公司在北京等地拥有的众多商业地产,按新的会计准则,将物业重估溢价部分冲入利润,将给公司带来利益。05在上市公告书中披露公司单体店铺营业面积在1.3万平方米至2万平方米,其中自营面积在8000平方米至10000平方米,出租联营面积5000平方米10000平方米,地产增值巨大。我们从十大流通股东分析，3季度新进嘉实稳健开放式证券投资基金大幅建仓,看重的正是该公司良好的业绩和巨大的发展前景体现。

低位蓄势,热点爆发！

二级市场上看，该股近期一直在相对低位震荡蓄势，期间量能涨跌有序，机构运作迹象明显,该股温和上扬，主力拉升意图显露。近期市场在以黄河旋风（600172）、浙江龙盛（600352）、新乡化纤（000949）等嘉实基金持仓品种纷纷大幅上攻的背景下,该股作为嘉实稳健开放式证券投资基金三季度开始建仓的品种,今天更是市放量拉升，爆发性行情已是一触即发！建议投资者密切关注。（财富证券 彭焱瞾）

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